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福立旺价值重估，市场未认知到的光伏耗材

作者：哈哈嘿嘿嘿嘿嘿
2022-08-26 15:24:47
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福立旺此前完全是按消费电子来定价，公司第二增长曲线光伏业务迎来爆发。公司控股子公司强芯科技生产金刚线母线，目前主要应用于光伏行业硅片的切割; 公司控股子公司强芯科技利用在金刚线母线拉拔方面的技术优势正在研发太阳能电池用印刷丝网，主要用于电池片丝网印刷。

目前该公司已经供货最强的光伏金刚线企业，比如原轼新材料，美畅股份，高测股份等等。原轼新材料今年新增投入超10亿元建设年产4000万千米高强度金刚石线锯项目。目前公司出货量排第二位，在二期、三期全面达产之后，金刚线市场将跃升到全国第一位。光伏丝网印刷下半年将迎来重大突破，产品已经在迈为、捷佳等国内设备龙头验证。

估值福利旺在做的光伏两个细分方向都是现在全市场唯一一家，稀缺性，成长性兼具。

拆分估值按一般企业金刚线成本20元/公里，金刚线母线占金刚线成本50%以上等于约1公里10元以上，按未来福立旺母线50%+毛利率，则能盈利1.8e+，给金刚线母线业务40pe约72e市值；稀缺的光伏丝网还没有上市暂给10e估值，3c和汽车业务1e利润，25pe约25e市值，合计107e市值。看翻倍空间！

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