杨睿可爸爸
国元证券股份有限公司龚斯闻,许元琨近期对优利德进行研究并发布了研究报告《2023年及2024年一季报点评产品结构持续优化,分红彰显健康现金流》,本报告对优利德给出买入评级,当前股价为41.94元。
优利德(688628) 事件 公司发布2023年年报2023年公司实现营收10.20亿元,同比增长14.44%;分别实现归母/扣非归母净利润1.61/1.52亿元,同比分别增长37.46%/41.30%。公司发布2024年一季度报告2024Q1单季度公司实现营收2.84亿元,同比增长19.40%;分别实现归母/扣非归母净利润0.55/0.54亿元,同比分别增长33.61%/41.58%。 通用仪表贡献主要增量,国内增速优于海外 分产品来看,2023年公司通用仪表/温度与环境测试仪表/测试仪器/专业仪表分别营收6.09/2.20/1.35/0.53亿元,同比分别增长13.70%/10.62%/28.98%/26.16%,其中通用仪表为最大品类,占总营收比重为59.68%。分地区来看,2023年,中国大陆/海外及其他地区销售营收占比分别为41.52%/58.48%,营收同比分别增长16.04%/13.33%,均实现稳健增长。 产品结构持续改善,盈利能力步入上行通道 盈利能力方面,2023年度公司毛利率/归母净利率分别为43.32%/15.82%,同比分别增加7.06/2.65pct。2024年Q1公司毛利率/归母净利率分别为44.42%/19.24%,同比增长3.14/2.05pct;盈利能力的增长主要源于产品结构优化。期间费用方面,2023年度公司销售/管理/财务费率分别为10.02%/6.45%/-1.02%,同比分别增减+2.64/-0.54/-0.04pct。其中,销售费用变动主要系公司加大市场推广力度,增加了销售人员及宣传推广;研发端,2023年度研发费用为1.04亿元,同比增长45.00%,公司持续增加研发投入。 产品线持续迭代,高分红比率彰显公司健康现金流 2023年公司于测试仪器、行业仪表、高端红外热成像、店面红外热成像、店面仪表、测绘测量等多领域推出新品,且在2024年将于测试仪器(高带宽示波器、高频率矢量源等)、专业仪表(高压线路寻线仪、低压线路寻路仪等)等产品线推出新品迭代以增强公司产品竞争力。2023年公司合计分红0.99亿元,分红金额占归母净利润比例为61.65%,彰显公司健康现金流。 投资建议与盈利预测 公司深耕仪器仪表领域,产品矩阵不断丰富的同时高端化产品陆续形成销售,进一步提升市场竞争力。我们预计公司2024-2026年分别实现营收12.10/14.25/16.73亿元,归母净利润为2.21/2.79/3.40亿元,EPS为1.99/2.52/3.07元/股,对应PE为21.26/16.83/13.81倍,维持“买入”评级。 风险提示 技术人员流失风险、市场竞争风险、汇率波动风险、产品升级迭代风险
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,西部证券单慧伟研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.81%,其预测2024年度归属净利润为盈利2.2亿,根据现价换算的预测PE为20.96。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有10家机构给出评级,买入评级9家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为53.55。
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答:每股资本公积金是:5.38元详情>>
答:公司创始人洪佳宁先生于1988年于详情>>
答:优利德的注册资金是:1.11亿元详情>>
答:受益于中国经济的持续增长,特别详情>>
目前CPO概念在涨幅排行榜排名第二 新易盛、铭普光磁涨幅居前
目前覆铜板概念涨幅3.79%,胜宏科技、华正新材等股领涨
通用航空概念走势活跃大幅上涨4.18%,新晨科技、宗申动力等多股涨停
周二IPV6概念早盘低开收出上下影中阳线
杨睿可爸爸
国元证券给予优利德买入评级
国元证券股份有限公司龚斯闻,许元琨近期对优利德进行研究并发布了研究报告《2023年及2024年一季报点评产品结构持续优化,分红彰显健康现金流》,本报告对优利德给出买入评级,当前股价为41.94元。
优利德(688628) 事件 公司发布2023年年报2023年公司实现营收10.20亿元,同比增长14.44%;分别实现归母/扣非归母净利润1.61/1.52亿元,同比分别增长37.46%/41.30%。公司发布2024年一季度报告2024Q1单季度公司实现营收2.84亿元,同比增长19.40%;分别实现归母/扣非归母净利润0.55/0.54亿元,同比分别增长33.61%/41.58%。 通用仪表贡献主要增量,国内增速优于海外 分产品来看,2023年公司通用仪表/温度与环境测试仪表/测试仪器/专业仪表分别营收6.09/2.20/1.35/0.53亿元,同比分别增长13.70%/10.62%/28.98%/26.16%,其中通用仪表为最大品类,占总营收比重为59.68%。分地区来看,2023年,中国大陆/海外及其他地区销售营收占比分别为41.52%/58.48%,营收同比分别增长16.04%/13.33%,均实现稳健增长。 产品结构持续改善,盈利能力步入上行通道 盈利能力方面,2023年度公司毛利率/归母净利率分别为43.32%/15.82%,同比分别增加7.06/2.65pct。2024年Q1公司毛利率/归母净利率分别为44.42%/19.24%,同比增长3.14/2.05pct;盈利能力的增长主要源于产品结构优化。期间费用方面,2023年度公司销售/管理/财务费率分别为10.02%/6.45%/-1.02%,同比分别增减+2.64/-0.54/-0.04pct。其中,销售费用变动主要系公司加大市场推广力度,增加了销售人员及宣传推广;研发端,2023年度研发费用为1.04亿元,同比增长45.00%,公司持续增加研发投入。 产品线持续迭代,高分红比率彰显公司健康现金流 2023年公司于测试仪器、行业仪表、高端红外热成像、店面红外热成像、店面仪表、测绘测量等多领域推出新品,且在2024年将于测试仪器(高带宽示波器、高频率矢量源等)、专业仪表(高压线路寻线仪、低压线路寻路仪等)等产品线推出新品迭代以增强公司产品竞争力。2023年公司合计分红0.99亿元,分红金额占归母净利润比例为61.65%,彰显公司健康现金流。 投资建议与盈利预测 公司深耕仪器仪表领域,产品矩阵不断丰富的同时高端化产品陆续形成销售,进一步提升市场竞争力。我们预计公司2024-2026年分别实现营收12.10/14.25/16.73亿元,归母净利润为2.21/2.79/3.40亿元,EPS为1.99/2.52/3.07元/股,对应PE为21.26/16.83/13.81倍,维持“买入”评级。 风险提示 技术人员流失风险、市场竞争风险、汇率波动风险、产品升级迭代风险
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,西部证券单慧伟研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.81%,其预测2024年度归属净利润为盈利2.2亿,根据现价换算的预测PE为20.96。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有10家机构给出评级,买入评级9家,增持评级1家;过去90天内机构目标均价为53.55。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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