2023年工商业储能行业竞争格局、盈利空间及重点企业分析（多图）

一、行业竞争壁垒尚不明显，新进入者有望弯道超车

当前各企业的竞争壁垒尚不明显，新玩家有弯道超车可能。目前工商业储能市场上除宁德时代、比亚迪、阳光电源、派能科技等龙头企业外，新兴品牌不断涌入，形成新老玩家共舞局面。目前规模较大的企业包括时代星云、沃太能源、奇点能源等。争壁垒尚不明显，未来新进入者可以通过资本融资、差异化市场开发、销售渠道和品牌建设等来实现弯道超车。

目前出货量普遍偏小。除个别以租赁模式推广市场的企业外，大部分企业年出货量规模均不超过200台；第一批进入市场的企业出货量规模多数在100-200台之间；2022年新进工商业储能企业大部分还处于设计产品、组建团队和品牌宣传等阶段，尚未真正有产品进入市场。

主流产品容量约200kWh。目前国内工商业储能主流产品容量为170-220kWh，形成满充满放2小时的能量存储时间。部分企业如阳光电源主推1000kWh产品，瞄准园区等客户。而出口海外的工商业储能多以300+kWh产品为主。

二、碳酸锂价格腰斩，行业盈利空间扩大

1、电池为储能系统第一大成本

储能系统成本主要由五部分构成电池模块、BMS系统、集装箱（含PCS等）、土建及安装费用、其他设计调试费。以浙江省一工厂的3MW/6.88MWh储能系统成本为例，电池模块占总成本的55%。

图表电化学储能系统成本构成

资料来源Wind、韦伯咨询

2、正极材料为锂电池主要成本

锂电池成本由五大原材料构成1）正极材料，国内储能电池绝大部分采用磷酸铁锂路线；2）负极材料即石墨；3）电解液，溶质一般使用六氟磷酸锂。4）隔膜；5）锂电铜箔。以磷酸铁锂电池为例，正极材料为第一大成本，占比达到31%。

磷酸铁锂电池成本构成

资料来源Wind、韦伯咨询

3、碳酸锂价格腰斩，成本端重压释放

2022Q4以来，碳酸锂价格骤跌，磷酸铁锂电池的正极材料价格随之下跌。截至2023年6月30日，碳酸锂价格已跌至30.70万元/吨，距2022年最高点已回落超过45%；磷酸铁锂正极材料已跌至9.7万元/吨，回落幅度同样超过45%。作为储能系统的最主要成本，电池价格腰斩有效释放成本端压力，增厚行业盈利。

图表2022-2023年正极材料价格变化情况（万元/吨）

三、工商业储能重点企业发展概况

1、开勒股份

公司深耕HVLS风扇行业十余载，是国内行业中产销规模最大的厂商之一，22年产量达到23332台。2022年6月起，公司进军工商业储能领域，旗下子公司安瑞哲主营用户侧储能项目的开发、建设与投资，逐步成为“绿色工业整体方案解决商”。

公司的工商业储能柜产品“ARZ-ESS-100KW/233KWh-OUT全液冷分布式储能电池系统”在行业内用户侧储能系统率先采用电池系统和PCS变流器全液冷散热的设计方案，不仅可以提高整个储能系统的安全性，而且可以大幅提高整个储能系统的综合效率，从而增加用户全生命周期收益，缩短用户的投资回报周期。其中，BMS系统和EMS系统均为自研，智能热管理系统的研发亦有参与。

公司在HVLS风扇业务上积累了丰富的工商业客户资源，形成公司供应链壁垒，集合上游资源，保障出货周期，以实现产品生产规模上量；下游渠道壁垒公司分布式光伏和储能业务的主要客户群体为工商业客户，与HVLS风扇业务在客户开发上具有高度协同性，因此公司开展新能源业务具备独特优势。

2、阳光电源

公司专注于太阳能光伏逆变器、风能变流器等电力电子设备的研发、生产、销售和服务，为可再生能源发电行业用户提供系统解决方案。是我国最大的太阳能光伏逆变器生产企业，太阳能光伏逆变器产品市场占有率多年来稳居国内市场第一位，也是国内拥有自主知识产权的风能变流器生产企业之一，其风能变流器产品已逐步具备了与进口产品竞争的实力。

公司海外的印度生产基地和泰国工厂产能已达25GW。目前公司已在海外建设了超20家分子公司，全球六大服务区域，85+全球服务中心，拥有280+认证授权服务商和数百家重要的渠道合作伙伴，产品已批量销往全球150多个国家和地区。

图表 2022-2023年阳光电源储能领域出货量（GWh）

资料来源Wind、韦伯咨询

未来公司将持续深耕全球市场，有序推进逆变器、储能、充电、电站、水面光伏业务全球化布局，重点提升全球营销、服务、融资等关键能力建设，强化全球化支撑能力体系，提升全球影响力。

3、天合光能

天合光能是全球最大的光伏组件供应商和领先的太阳能光伏整体解决方案提供商，1997年创立于江苏常州。公司率先提出了能源物联网的概念，结合智能应用，实现全面自主研发，依托在光伏组件制造及光伏电站开发运维等方面的优势，于2017年实现战略转型，正致力于成为全球能源物联网引领者。

天合光能2022年营业收入达850.52亿元，同比增长91.21%，主营业务全面开花，光伏产品、光伏系统和智慧能源均实现持续成长。其中，光伏组件2022年全年出货量达43.09GW。截至2023年3月底，天合光能累计出货量超过140GW，其中210组件出货量超65GW，全球第一。2023年度组件出货量目标65GW。

图表 372022年中国光伏组件出货量Top10企业情况（GW）

资料来源Wind、韦伯咨询

公司深入布局垂直一体化产业，合资10GWh电芯生产线及2GWh模组生产线正逐步建设达产；并加强投资长寿命、高安全的自研“天合芯”电芯及模组生产线，自有系统集成产能均逐步达产，发挥公司智能制造的质量与成本优势。

2022年，实现中国市场巨大突破，国内出货量超过1.5GWh，全球出货量近2GWh，成功交付国内单体800MWh储能项目，实现中国储能集成商国内第四、全球第六的市场格局，成为行业内高成长性的主要代表之一。

4、中天科技

中天科技起步于1992年，以光纤通起家，2000年进入电网传输领域，2002年A股上市，2009年进入新能源领域，2012年中天储能、中天光伏等一系列新能源子公司成立，历经20年、三次转型升级，中天科技已经形成息通、智能电网、新能源、海洋系统、精工装备、新材料等多元产业格局。

图表中天科技业务布局及产业链优势

资料来源Wind、韦伯咨询

公司拥有支撑应用领域的电池材料、电池系统等产业一体化关键核心技术优势及可持续研发能力，形成“料-芯-组-舱-站”全产业链式一体化产品供应与服务，倾力打造全生命周期内安全设计及系统集成匹配。公司2022年度储能系统采购中标量排名第二，储能系统集成产品和服务获各大能源企业一致好评。

中天科技新能源未来将同步布局基于新一代带超级电容器超高倍率储能调频技术及长时段氢储能技术，完善全时段储能技术产品，助力国家构建以新能源为主体的新型电力系统的加速建设。

5、苏文电能

公司专注于电力工程施工和设计服务行业十余年，是以电力咨询设计业务为主导，涵盖电力咨询设计、电力工程建设、电力设备供应和智能用电服务业务为一体的一站式（EPCO）供用电品牌服务商。

公司积极探索新型电力系统，参与更多新能源项目，储备相关业务人才，提高公司光伏、储能的技术能力。同时，积极拓展关键客户，实现更多合作，进一步加大和客户中除供配电外的电力服务，例如光伏，储能，为客户提供一站式的综合解决方案。2022年9月，公司发行募集资金用于电力电子设备及储能技术研发中心建设项目，拟投资总额为12,306.00万元。

6、东方日升

东方日升前身为宁海县日升电器有限公司，成立于2002年12月2日。深耕光伏新能源事业，通过多年的经验积累和技术储备，公司逐步实现了从单一的太阳能电池组件生产企业到新能源产业集团的过渡，公司主营业务以太阳能电池组件的研发、生产、销售为主，同时围绕新能源产业从事光伏电站EPC与转让、光伏电站运营、灯具、辅助光伏产品和晶体硅料等的生产、销售等业务。

2023年1月30日，公司宣布将建设10GWh高效新型储能系统集成技术研发与制造项目，项目总投资约20亿元。

7、科华数据

公司在“科华数据”“科华数能”为主的“双子星”战略布局下，积极发挥公司在技术、产品、解决方案、服务等方面的优势，不断推进产品创新，开拓新的市场机会及发展空间，推动了公司“数据中心”“智慧电源”“新能源”三大业务的良好发展。同时，公司继续推动RSC变革，打造矩阵式管理模型，形成营销中心平台、事业部与区域闭环协同作战的管理结构，优化组织机构建设，实现公司降本增效。

随着储能技术性能与成本的持续改善，加以政策支持，未来中国储能将保持高速发展，公司储能业务进入快车道。

2022年，公司先后中标多个百兆瓦时独立储能项目，完成安徽淮北103MW/206MWh共享储能示范项目、甘肃临泽100MW/400MWh共享储能项目、宁夏灵武100MW/200MWh独立共享储能示范项目等多个大型储能项目；公司参与西藏昌都8MW/40MWh储能项目等，公司在全球储能逆变器市场份额第五，在中国用户侧储能系统出货量稳居第一、PCS出货量位居全球及国内Top2。

图表 中国储能PCS提供商2022年全球市场储能PCS出货量排名（Gw）

资料来源Wind、韦伯咨询

8、盛弘股份

公司成立于2007年，专注于电力电子技术在工业配套电源与新能源领域中的应用，为高端制造业、数据中心、能源及轨道交通等领域提供高效、安全的电能保障；为新能源领域中的储能微网系统、充换电运营、消费及动力电池制造企业提供核心设备及全面的解决方案。

公司将加大电网侧、用户侧、海外市场、以及微电网市场的拓展和进入力度。在现有电网侧和用户侧储能项目的基础上积极参与电网侧项目，研发更适用于电网侧储能的产品和技术。并大力拓展和开发用户侧项目，从项目开发、集成建设、产品创新等维度深化市场影响力。积极开拓海外市场需求，加大海项目合作深度和宽度。积极开拓工商业储能项目，强化在工商业储能产品和项目的深耕细作。

9、南网能源综合能源行业领军者

公司于2004年6月18日成立于广州，主要业务类别包括

（1）工业节能服务，为广大工业客户提供综合节能解决方案和高效节能的用电、用冷、用热、用气等综合节能服务，主要包括分布式光伏节能服务、工业高效能源站节能服务等。（2）建筑节能服务，主要是公司向客户提供既有建筑综合节能服务和新建建筑（园区）高效的供冷、供热（水）、照明等一站式综合节能服务。（3）综合资源利用业务，主要通过农林废弃物发电、供热以及农业光伏发电，合理循环利用生物质能，提高农用地或未利用地使用效率。

公司正全力探索向负荷聚合商转型，并依托工商业、大客户、集团客户，大力开展用户侧光储用一体化能源站等负荷优化调节设施的投资建设运营，优先聚焦南方五省区域范围，加快推进风光储一体化等新业务的拓展。

更多关于储能行业的全面数据和深度研究，请查看韦伯咨询独家发布的《2023年中国储能行业专题调研与深度分析报告》。