小米，卖不动了

欧盟急了，欧盟委员会18日公布名为“Repower EU”的能源计划，快速推进绿色能源转型。

计划提出，将欧盟“减碳55%”政策组合中2030年可再生能源的总体目标从40%提高到45%；建立专门的欧盟太阳能战略，到2025年将太阳能光伏发电能力翻一番

具体来看作为REPowerEU计划的一部分，该战略计划到2025年新安装的太阳能光伏发电量超过320GW，是目前水平的两倍多，到2030年将近600GW。要知道目前全球每年光伏装机量也才200GW，这一下子多出来的增量对于光伏出口企业而言意味着巨大的订单。可以说未来全球光伏装机需求是十年十倍需求，复合年均增长率超25-27%。

市场更看好“屋顶光伏”

从产业链来看，我国光伏产业链价值量约占世界的80%，欧洲光伏组件80%依赖进口。国家能源局发布的《2022年一季度光伏发电建设运行情况》显示，一季度全国光伏发电新增装机13.21GW，同比增长近1.5倍。其中，地面电站新增4.34GW，分布式光伏8.87GW，分布式光伏首超集中式光伏。海外市场同样火热，疫情并未影响国内光伏组件出口增长势头。海关总署公布的数据显示，一季度国内光伏组件出口量达41.3GW，同比增长109%。

虽然行业很热闹，资本市场也是云从响应，但可能这一轮的上涨就目前来看仍是脱离基本面的，因为本质上硅料仍处于强势区域。一季报反映出来的情况仍是，组件厂商给上游硅料打工。而随着组件商的扩厂，市场预料，今年15家组件公司今年出货将达250GW，400GW产能落地，所以光伏可能是条不错的赛道，但即使是最为看好的分布式光伏龙头——SH688599天合光能，短期涨幅高达45%，而与之对应的是估值大幅拔高。

总之，人多的地方，就不要去。

晚间01810小米集团在港交所发布2022年第一季度财报。报告显示，一季度小米集团总收入达到人民币734亿元，同比下降4.6%；经调整净利润为人民币29亿元，同比下降52.9%。小米在财报中指出，一季度智能电动汽车等创新业务费用为人民币4.25亿元。

看净利润的下降幅度其实是夸张的，但就此判定小米要挨锤，也有点夸大其词。

第一，大环境如此，低迷的股价已经pric in。消费电子行业不景气归根结底源自于经济下滑、手机性能提升不足，所以今日盘前都有传闻安卓系厂商砍单，这并不是小米一家的问题。

第二，小米的战略来自于“手机XAIoT”，从MIUI月活跃用户数来看已达5.29亿，AIoT平台已连接的IoT设备达4.78亿，同比增幅也在36.2%。经济不好或者增速下滑的阶段，性价比较高还有不错品质的产品和公司会意外获得更大的机会，看看Costo、优衣库的成功。

第三，研发投入35亿，同比增长16%，看的出来小米是将重心放在了影像及快充技术，而过去发布的两款自研芯片澎湃，也是基于影像和快充。安卓阵营因为没有核心的系统，所以纷纷以差异化来获得市场生态位，而随着手机的功能日趋完善，可能未来需求能突破的点还是在影像（社交属性）及快充（焦虑属性）上。

至于汽车，2024年上半年才量产，但从目前手机行业越发内卷的情况来看，小米幸亏造了车