8/31 多因子组合总结 虎头蛇尾的8月 10%的收益

走势回顾

周二两市开盘之后震荡回落，沪指盘中回踩20日均线。午后市场出现反弹，沪指盘中率先翻红，而创业板指走势相对较弱，盘中跌超2%。

截至收盘，上证综指收于3543.94点，上涨0.45%，深成指收于14328.38点，下跌0.66%，创业板指收于3214.12点，下跌1.76%。

今日调仓，

卖出明电转债，明电转债正股明阳电路，多因子排名36位，目前正股持续阴跌，一直没有出现止跌号，因此今日轮出。

组合表现

今日转债多因子轮动组合，未来转债下跌3.06%，锋龙转债下跌0.81%，万讯转债下跌5.15%，众兴转债下跌0.04%，迪森转债上涨0.58%，同和转债下跌1.28%，今日收盘整体净值下跌1.73%，跑输大盘2.18%。                    

转债多因子算法排名前10

收盘点评

今天早盘一顿猛烈的砸盘，砸的让人绝望，曾经的大白马比如平安、海天、恒瑞、爱尔等，一个比一个惨，除了莫名崛起的环保板块，煤炭、钢铁、有色、化工等资源板块之外，几乎都不能幸免的被杀，由于我们的持仓短期涨幅过多，今天也未能幸免，不过做右侧交易就是要扛得住下跌，能忍受更加剧烈的波动，之后也会有更加丰厚的回报；

今天是本月的最后一个交易日，虽然本月总共有10.66%的收益，但是个人看来本月组合的表现并不太如人意，下半月收益波动较大，老版多因子排名靠前的几只表现不是太好，我判断我们的多因子V1版本可能部分指标失效了，因此上周我们对多因子的权重做了调整，把中性的换手率因子替换成进攻性更强的MA20乖离率，这是一个判断正股走势是否强势的指标，下个月我们更倾向于右侧交易，近期调仓比较多，可能风格一时会不大适应。

今天早盘剧烈砸盘，但是指数在午后还是在券商的护盘下，收复了失地，证明市场做多情绪较高，短期内没有大幅下杀的风险，因此我比较看好九月的行情！

易小债妹子实盘

今日持仓卖出明电转债，实盘日收益-1.59%，8月收益6.05%，总收益9.66%。

（本实盘7月13日正式创建，起始资金10000元，后期补过三次资金，总计成本40000元，完全按调仓跟进，不做T不打新）

9月1日，江丰转债(123123)上市

江丰电子（正股代码SZ300666）

转债概况评级A+，总规模5.165亿元

公司概况

宁波江丰电子材料股份有限公司从事高纯溅射靶材的研发、生产和销售业务。公司主要产品包括铝靶、钛靶及钛环、钽靶及钽环等。

总体印象质地较好

行业对标隆华转债

价格估算给予36% 的溢价，预估开盘价格为133元左右

9月1日，天合转债(118002)上市

天合光能（正股代码SH688599）

转债概况评级AA，总规模52.52亿元

公司概况

天合光能股份有限公司主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。公司主要产品有光伏组件、系统产品、光伏电站、智能微网及多能系统。

总体印象质地尚可

行业对标晶科转债

价格估算给予21% 的溢价，预估开盘价格为144元左右