A股趋势研判220917，自主可控成为主流原创行中

A股趋势研判220917，自主可控成为主流
原创 行中衡 行中衡 2022-09-17 12:17 发表于上海
我不喜欢天天写文章，主要是没有新的观点，盘面也没有明确的方向。我想在行情转折点，自己有确定的判断时，能给出明确的方向，我希望观点具有延续性。
我自己也根据这个方向来进行操作，从以往的历史看，板块上不犯大错，个股选择经常不理想。
当前A股的走势，和我预想的符合，也就是高低切换。我认为后期的主流板块是自主可控，22年9月16日是新一轮行情的起点。
最近的感悟研究很多，老想出奇兵，但守正不足。我准备减少挖掘，选股增加股价走势的因子权重，尽量选择市场认可，走出强势的相关公司。
2012年时，看茅台03的文章，懂得了赔率，守正出奇。2013年，炒股养家心法出台，题材为王，可以说是A股题材炒作宝典。
2018年底开始第二次转型，主流板块中选出存在预期差的机构标的。经常有出奇和出彩的一笔，守正不足。当时正是牛市起点，只要板块选对了，个股都会表现。
21年9月至今，牛去熊来的阶段，只有细分龙头，业绩超预期个股表现较好。而这些公司适用于每个阶段，在熊市时能有更好的表现。
2022年8月起，第三次转变，守正为主，出奇为辅。只做机构关注的核心标的，细分龙头，而且市场认可。
一、行情回顾
A股趋势研判，底部确定V起来，A股趋势与板块研判20220418，这两篇文章都看好半导体设备与材料。
谈谈芯海科技，我认为要高低切换，从锂电、光伏转向低位的半导体芯片。
回头看，22年6月29日的大阴线，确实是大部分个股的顶部。6月30日到9月16日，上涨个股1527家，A股股票总数4830家。
上涨形成板块效应的是储能与半导体。储能的板块效应更强，半导体分化大。
半导体里面，拓荆科技，正帆科技，新莱应材，华特气体，江丰电子，芯源微，天岳先进，臻雷科技等较为强势。主要是国产替代的设备与材料，中报业绩相对较好。
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我选的是芯海科技，当时中报预告没有出来。我认为他的消费电子业务占比不高，影响较小。实际上芯海科技中报不理想，股价表现较差。
应该选拓荆科技与正帆科技。正帆科技当时，我也是仔细看了，但觉得业务主要在上海，估计中报业绩受影响。由于半导体配件，具有稀缺性，市场对其业绩下滑相对容易接受。
而芯海科技，和圣邦股份等模拟芯片联动，细分行业更弱。
经验对于定期报告业绩预期不明确的情况下，应该选择更为强势的标的。一般来说，市场总是对的。我一般不预测短期业绩，因为看不准。
7月至今，净值回撤20%-30%是正常的。除非你的持股是储能，或者半导体设备与材料。半导体分化较大，要把握国产替代，中报预增这两个核心要素。
二、行情展望
大家知道，从21年下半年起，我就认为22年9月将是新一轮行情的起点。
22年4月底，我认为2个月的反转行情，到6月底。7月，8月调整两个月，9月开始新行情。实际上，光伏、锂电确实调整，储能还是比较强势，最近才开始大幅度下跌。
当前A股的走势，和我预想的符合，也就是高低切换。我认为后期的主流板块是自主可控，22年9月16日是新一轮行情的起点。
自主可控包括很多方向
1、军工。
军工业务，我不太懂，所以就不讨论了。
2、国产软件。
国产软件，我选了福昕软件、普联软件、吉大正元等，主要是机构覆盖，中报业绩相对不错的公司。
3、半导体。
自主可控，这个行业的优势，就是政策支持，符合当前的国际形势和内循环。另外，自主可控的多数股票，位置很低，股价和2018年10月时相当。
三、半导体行业
半导体细分很多，从业务类别与市场走势来区分。我总结了半导体中的强势股如下图。
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1、半导体设备
拓荆科技、北方华创、华海清科、长川科技、芯源微、精测电子、汉钟精机等。
2、半导体配件
新莱应材、英杰电气、国力股份、华亚智能、正帆科技等。
3、半导体材料
华特气体、格林达、江丰电子、天岳先进等。
4、半导体芯片与工具
华大九天、臻雷科技、铖昌科技、东土科技、芯海科技、峰岹科技等。
四、股票池相关公司
东土科技
股权激励今年1亿，明年1.5亿。我估计是能达到的，因为各个产品营收都开始放量了。
参股EDA公司，网络交换机芯片独家，工业软件与自主操作系统，军工业务。关键是自主可控。
参股了3-5家芯片公司，涉足汽车电子业务。
现在股价和2018年10月差不多。今年有几家券商出深度研报，原来是没人关注。
公司业务，包含芯片，EDA，国产软件，工业互联网龙头，题材很好。
220916，时间敏感网络（TSN）产业链名录计划，东土科技刚刚发布的中国首颗自主设计的TSN芯片—KD6530成为首款进入该名录的TSN芯片。这标志着国产芯片正式进入TSN商用领域，拉开国产TSN大规模商用应用序幕，打破该领域长期被欧美企业垄断的格局。
峰岹科技BLDC（无刷直流电机）控制芯片，国内企业市场占有率小于10%。公司自研内核，没有ARM专利费用。该芯片可以用于机器人电机控制。社保是十大股东，业绩相对平稳。
精测电子今年半导体设备订单10亿，明年20亿，延后一年确认收入。前道设备中A股中只有精测电子，替代海外科磊。28nm已经量产，14nm正在研发。Micro设备已经量产，三季度业绩体现。长期目标毛利率50%，净利率20%，科磊的毛利率长期是65%左右。
芯海科技，参照前面文章再谈芯海科技。
下图是我近期关注的公司，参考。主要是半导体、新材料、高端装备、国产软件等，围绕自主可控与国产替代。
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行中衡
方向比选择重要
文章已于2022-09-17修改
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