新债前瞻系列之崧盛转债、新致转债申购

明日（9月27日）崧盛转债、新致转债申购。

崧盛转债（SZ123159）申购

一、申购建议顶格申购，目前来看，预期收益300元左右。

二、公司概况

深圳市崧盛电子股份有限公司（崧盛301002）成立于2011年7月，2021年6月在上海主板上市。公司自成立以来一直专注于中、大功率LED驱动电源产品的研发、生产和销售业务，公司所主营的LED驱动电源产品主要是与LED光源、壳体等配套组合成为LED照明产品。公司产品主要供应下游LED照明生产厂商用于制造中、大功率LED照明产品，终端产品主要应用于城市路桥、高速公路、隧道、机场等大型户外LED照明设施，以及工业厂房、仓库等工业LED照明设施。

三、公司感观

公司2021年营业收入11.01亿元，同比增长62.74%，归母净利润1.29亿元，同比增长29.77%。2022年一季度营业收入3.95亿，同比下降28.63%，归母净利润0.51亿元，同比下降28.50%。公司是电子行业，有智慧城市、智慧灯杆、节能照明等概念，基本面一般。

四、转债概况

1.发债规模2.94亿。

2.发债用途崧盛总部产业创新研发中心建设项目（2.08亿）；补充流动资金（0.86亿）。

3.利息情况第一年0.3%、第二年0.5%、第三年1.0%、第四年1.5%、第五年2.0%、第六年3.0%。

4.到期赎回价114元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）115.44元

6.债券评级AA-。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价24.95元，正股价21.86元，溢价14.14%，转股价值87.615元。

博实转债（SH118021）申购

一、申购建议顶格申购，目前来看，预期收益300元左右。

二、公司概况

上海新致软件股份有限公司（新致软件688590）成立于1994年6月，2020年12月在上海科创板上市。公司主营业务为向银行、保险公司等金融机构和其他行业终端客户提供科技服务，主要从事咨询规划、设计开发、运维等软件开发服务，并且向一级软件承包商提供软件项目分包服务。

三、公司感观

公司2021年营业收入12.82亿元，同比增长19.38%，归母净利润1.41亿元，同比增长73.04%。2022年一季度营业收入5.66亿，同比增长0.73%，归母净利润0.09亿元，同比下降69.87%。公司是计算机软件行业，有跨境支付、云计算、人工智能、大数据、机器人等热门概念，赛道尚可，但基本面一般。

四、转债概况

1.发债规模4.85亿。

2.发债用途分布式paas平台项目（3.42）；补充流动资金（1.43亿）。

3.利息情况第一年0.5%,第二年0.7%,第三年1.0%,第四年1.8%,第五年2.2%,第六年3.0%。

4.到期赎回价112元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）114.56元

6.债券评级A。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价值转股价10.70元，正股价9.85元，溢价8.63%，转股价值92.056元。

智奇投研   
2022年9月26日

 （特别提示本文仅供自身操作记录总结和与大家交流探讨使用，不作为推荐买卖依据。）