国子软件冲刺北交所，购销息与客户、供应商“打架”

国子软件是国内专业的应用软件产品研发和行业解决方案提供商，目前正在冲刺北交所IPO。

山东国子软件股份有限公司（证券简称国子软件；证券代码872953.NQ）是国内资产管理数字化服务提供商，公司以自主研发的资产管理数字化平台为基础，面向行政事业单位和各级各类学校，提供软件开发、技术服务及配套硬件产品等。

招股书显示，2020-2022年，国子软件分别实现营业收入1.41亿元、1.88亿元和2.01亿元，分别同比增长6.84%、33.28%和6.65%；实现归母净利润0.19亿元、0.57亿元和0.52亿元，分别同比变动32.15%、202.95%和-7.14%。公司综合毛利率分别达到63.72%、72.71%和70.90%。

2022年度，公司主营业务软件产品实现营业收入8835.11万元，较上年同期增长8.98%，占主营业务收入的44.06%；技术服务领域实现营收9690.33万元，同比增长6.58%，占主营收入的48.32%；硬件产品板块实现营收1528.41万元，同比略降2.34%，占主营收入比例为7.62%。

国子软件自2004年成立以来持续开拓创新，目前已成为山东省软件行业协会认定的软件企业，是山东省大数据企业50强。同时，公司已经通过CMMI L5软件开发成熟度模型评估，是国内少有的通过5级最高认证的企业之一。

截至2022年12月31日，国子软件拥有研发人员204人，占公司员工总人数的27.87%；2022年研发投入2189.17万元，占营业收入的10.92%，三年年均研发投入占营收比例为11.19%。截至报告期末，公司已获得专利2项、软件著作权169项，以及6项软件产品证书。

但我们研究发现，国子软件招股书中对关联方及交易往来的披露或有遗漏，与客户、供应商的购销息存在冲突，息披露的质量似乎有待提高。

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或遗漏关联方

据招股书披露，董伟伟作为国子软件的董事成员之一，属于国子软件的关联方。在其他应付款前五名单位情况披露中，2021年度，公司存在对董伟伟的其他应付款项，涉及金额1.48万元，款项性质为待报销费用，但与公司关系显示为“非关联方”，这是否属于典型的披露错误？并且，上述其他应付款项并未在公司关联交易中作披露。

另据工商息，公司董事董伟伟与监事王丽丽或曾分别担任漯河市庆泽商贸有限公司（以下简称庆泽商贸）的监事和财务负责人。庆泽商贸成立于2021年8月6日，于2022年7月28日完成工商注销。但招股书“报告期内曾经存在的关联方”中也未对庆泽商贸作出任何披露。

与客户、供应商的购销息“打架”

据招股书，正方软件股份有限公司（以下简称正方软件）不仅与国子软件互为同业可比公司，还作为客户与国子软件发生购销往来。

在对监管的首轮回复函中，国子软件将正方软件披露为非直销类客户。2021年，国子软件向正方软件销售产品金额为71.80万元，终端客户包括江苏省经贸技师学院、山东特殊教育职业学院、河北建筑工程学院和潍坊学院。而根据正方软件招股书披露，2021年度，其向国子软件实际发生的采购金额为98.75万元。

而在前五大应收款客户中，又出现了正方软件的身影。国子软件招股书显示，2021年度，正方软件为公司第五大应收款客户，当期存在应收款金额为73.43万元。但国子软件最新发布的审计报告显示，2021年度，公司第五大应收款客户为中国建设银行烟台分行，应收款金额为73.50万元。

此外，据山大地纬软件股份有限公司（证券简称山大地纬；证券代码688579.SH）招股书披露，国子软件为山大地纬2019年度第四大用电领域销售客户，当期销售用电息采集系统功能完善和深化应用软件开发共计466.98万元。但国子软件招股书（申报稿）显示，2019年度，公司第一大采购供应商为山东世鸿科技发展有限公司，当期向其采购硬件产品181.01万元，而山大地纬并未位列国子软件前五大供应商名单。

招股书息披露自相矛盾、更新滞后

据首轮回复及招股书显示，报告期内，国子软件存在少量的资金拆入情形。公司向实控人韩承志于2019年年初拆入资金112.35万元，2020年初上述拆入资金余额为113.46万元，此后于2021年6月归还第一笔拆入资金及利息17.76万元，2022年3月归还第二笔拆入资金95.70万元。

但查验现金流情况发现，2020-2022年期间，国子软件“支付的其他与筹资活动有关的现金”中不存在归还拆借款。

此外，据招股书显示，国子软件子公司之一山东术业物联网有限公司（以下简称山东术业）成立于2021年10月21日，注册地与生产经营地均为“中国（山东）自由贸易试验区济南片区舜风路齐鲁文化创意基地5号楼4单元2楼”。而工商息显示，山东术业于2022年9月14日已对经营地址做出变更，新地址为“中国（山东）自由贸易试验区济南片区舜风路齐鲁文化创意基地6号楼2单元2楼”，但国子软件招股书并未对该子公司的经营地址进行更新披露。