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华源证券股份有限公司刘闯,林海霖近期对亚辉龙进行研究并发布了研究报告《发光核心业务高速增长,盈利水平稳步向上》,本报告对亚辉龙给出买入评级,当前股价为21.21元。
亚辉龙(688575) 投资要点 事件公司发布2024年中报,上半年实现营收9.60亿元(yoy-10.69%,下同),实现归母净利润1.73亿元(yoy+22.25%),实现扣非归母净利润1.61亿元(yoy+25.85%)。2024年Q2实现营业收入5.29亿元(yoy+27.41%),实现归母净利润1.07亿元(yoy+77.45%),实现扣非归母净利润1.04亿元(yoy+131.58%),业绩符合预期。 发光业务高速增长,装机数量稳定增加。2024上半年公司非新冠业务收入9.60亿(yoy+31.89%),其中化学发光收入7.17亿(yoy+48.46%),代理业务1.52亿(yoy-9.92%)。公司新增装机1170台,累计装机9430台,流水线累计装机129条。术前八项、肿瘤标志物、甲状腺功能、心肌标志物等试剂收入增长52.48%,自身免疫类试剂收入同比增长37.24%。生化业务收入1340.68万元(yoy+47.07%)。2024上半年国内非新冠收入6.88亿(yoy+42.69%),新增化学发光仪器装机638台,其中600速仪器301台,占新装机47.18%;同期海外非新冠收入1.02亿(yoy+52.28%),新增化学发光仪器装机532台,其中300速仪器45台,同比增长275%,海外业务覆盖超过110个国家和地区。 毛利率显著提升,研发布局增加IVD竞争力。2024年上半年公司主营业务毛利率为61.94%(yoy+12.58pct),主要因非新冠自产收入大幅增长,非新冠业务毛利率69.95%(yoy+1.7pct);销售净利率16.19%(yoy+5.64pct)。销售费用1.92亿元(yoy+10.70%),主要因仪器装机量提升导致折旧费增加;研发投入1.55亿元(yoy+8.79%),公司持续加大新产品研发投入,其中在微流控、测序、流式荧光多重检等方面投入比重39.60%,iTLA Max实验室智能化自动化流水线系统国内获批上市。 盈利预测与估值。我们预计2024-2026年公司总营收分别为22.02/27.91/34.69亿元,增速分别为7.27%/26.72%/24.29%;2024-2026年归母净利润分别为4.80/6.46/8.29亿元,增速分别为35.11%/34.74%/28.29%,当前股价对应的PE分别为24x、18x、14x。基于公司化学发光试剂项目持续丰富,新增装机量稳步增长,有望带动试剂增长,维持“买入”评级。 风险提示。海外地缘政治风险、国内政策风险、竞争加剧风险、新品推广不及预期风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华泰证券代雯研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.83%,其预测2024年度归属净利润为盈利4.8亿,根据现价换算的预测PE为25.25。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级7家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为25.3。
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答:亚辉龙的注册资金是:5.68亿元详情>>
周五移动转售概念主力资金净流入5.63亿元 北纬科技、拓维信息涨幅居前
今日电子身份证概念主力资金净流入3574.48万元,任子行、南天信息等股领涨
电子政务概念整体大涨,通达海涨幅20.01%,任子行涨幅19.94%
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华源证券给予亚辉龙买入评级
华源证券股份有限公司刘闯,林海霖近期对亚辉龙进行研究并发布了研究报告《发光核心业务高速增长,盈利水平稳步向上》,本报告对亚辉龙给出买入评级,当前股价为21.21元。
亚辉龙(688575) 投资要点 事件公司发布2024年中报,上半年实现营收9.60亿元(yoy-10.69%,下同),实现归母净利润1.73亿元(yoy+22.25%),实现扣非归母净利润1.61亿元(yoy+25.85%)。2024年Q2实现营业收入5.29亿元(yoy+27.41%),实现归母净利润1.07亿元(yoy+77.45%),实现扣非归母净利润1.04亿元(yoy+131.58%),业绩符合预期。 发光业务高速增长,装机数量稳定增加。2024上半年公司非新冠业务收入9.60亿(yoy+31.89%),其中化学发光收入7.17亿(yoy+48.46%),代理业务1.52亿(yoy-9.92%)。公司新增装机1170台,累计装机9430台,流水线累计装机129条。术前八项、肿瘤标志物、甲状腺功能、心肌标志物等试剂收入增长52.48%,自身免疫类试剂收入同比增长37.24%。生化业务收入1340.68万元(yoy+47.07%)。2024上半年国内非新冠收入6.88亿(yoy+42.69%),新增化学发光仪器装机638台,其中600速仪器301台,占新装机47.18%;同期海外非新冠收入1.02亿(yoy+52.28%),新增化学发光仪器装机532台,其中300速仪器45台,同比增长275%,海外业务覆盖超过110个国家和地区。 毛利率显著提升,研发布局增加IVD竞争力。2024年上半年公司主营业务毛利率为61.94%(yoy+12.58pct),主要因非新冠自产收入大幅增长,非新冠业务毛利率69.95%(yoy+1.7pct);销售净利率16.19%(yoy+5.64pct)。销售费用1.92亿元(yoy+10.70%),主要因仪器装机量提升导致折旧费增加;研发投入1.55亿元(yoy+8.79%),公司持续加大新产品研发投入,其中在微流控、测序、流式荧光多重检等方面投入比重39.60%,iTLA Max实验室智能化自动化流水线系统国内获批上市。 盈利预测与估值。我们预计2024-2026年公司总营收分别为22.02/27.91/34.69亿元,增速分别为7.27%/26.72%/24.29%;2024-2026年归母净利润分别为4.80/6.46/8.29亿元,增速分别为35.11%/34.74%/28.29%,当前股价对应的PE分别为24x、18x、14x。基于公司化学发光试剂项目持续丰富,新增装机量稳步增长,有望带动试剂增长,维持“买入”评级。 风险提示。海外地缘政治风险、国内政策风险、竞争加剧风险、新品推广不及预期风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华泰证券代雯研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.83%,其预测2024年度归属净利润为盈利4.8亿,根据现价换算的预测PE为25.25。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有9家机构给出评级,买入评级7家,增持评级2家;过去90天内机构目标均价为25.3。
以上内容为证券之星据公开息整理,由智能算法生成,不构成投资建议。
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