现世安稳
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投资要点
公司发布业绩2022 年三季报,22 年前三季度营收86.3 亿元,同比+339.2%,毛利率10.9%,归母净利润-2.78 亿元,归母净利率达到-3.2%。22Q3 实现营收34.1 亿元,同比+213.2%,环比-7.7%,毛利率6.7%,归母净利润-1.2 亿元,归母净利率-3.5%,环比-5.8pcts。
11 月10 日公司公告,向特定对象发行股票募集资金33.18 亿元,发行价格23.7 元/股,发行股数1.4 亿股。
公司22Q2 实现扭亏,22Q3 归母净利润-1.2 亿元盈利能力再次承压,预计随着镇江、芜湖、赣州、安宁新建产能在未来几年逐步释放,规模化效应得到提升,公司盈利空间将有效改善。公司本次定增引入的投资者系广州国有控股投资平台,将助力公司进一步业务拓展。
公司聚焦软包电芯,新建产能开拓储能业务,引入国有控股投资助力开拓业务,22Q3 公司业绩承压,预计随着镇江、芜湖、赣州、安宁新建产能在未来几年逐步释放,且公司新发布SPS 软包CTP 技术,将从产能和产品多角度助力公司盈利能力提升。我们预计公司2022-2024 年归母净利润,预计分别为0.10/10.15/21.08 亿元,对应2022 年11 月11 日收盘价PE 分别为2977.2/28.7/13.8 倍,首次覆盖,给予“审慎增持”评级。
风险提示产能扩张不及预期,大客户订单不及预期,公司新技术推广不及预期,产品成本控制不及预期。
来源[兴业证券股份有限公司 王帅] 日期2022-11-14
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周五移动转售概念主力资金净流入5.63亿元 北纬科技、拓维信息涨幅居前
今日电子身份证概念主力资金净流入3574.48万元,任子行、南天信息等股领涨
电子政务概念整体大涨,通达海涨幅20.01%,任子行涨幅19.94%
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孚能科技(688567)22Q3盈利承压 引入国有控股投资助力发展
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投资要点
公司发布业绩2022 年三季报,22 年前三季度营收86.3 亿元,同比+339.2%,毛利率10.9%,归母净利润-2.78 亿元,归母净利率达到-3.2%。22Q3 实现营收34.1 亿元,同比+213.2%,环比-7.7%,毛利率6.7%,归母净利润-1.2 亿元,归母净利率-3.5%,环比-5.8pcts。
11 月10 日公司公告,向特定对象发行股票募集资金33.18 亿元,发行价格23.7 元/股,发行股数1.4 亿股。
公司22Q2 实现扭亏,22Q3 归母净利润-1.2 亿元盈利能力再次承压,预计随着镇江、芜湖、赣州、安宁新建产能在未来几年逐步释放,规模化效应得到提升,公司盈利空间将有效改善。公司本次定增引入的投资者系广州国有控股投资平台,将助力公司进一步业务拓展。
公司聚焦软包电芯,新建产能开拓储能业务,引入国有控股投资助力开拓业务,22Q3 公司业绩承压,预计随着镇江、芜湖、赣州、安宁新建产能在未来几年逐步释放,且公司新发布SPS 软包CTP 技术,将从产能和产品多角度助力公司盈利能力提升。我们预计公司2022-2024 年归母净利润,预计分别为0.10/10.15/21.08 亿元,对应2022 年11 月11 日收盘价PE 分别为2977.2/28.7/13.8 倍,首次覆盖,给予“审慎增持”评级。
风险提示产能扩张不及预期,大客户订单不及预期,公司新技术推广不及预期,产品成本控制不及预期。
来源[兴业证券股份有限公司 王帅] 日期2022-11-14
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