再次感叹一下一个公司的成功真的是离不开全供应链的

再次感叹一下一个公司的成功真的是离不开全供应链的努力。

其实软包电池也是一种结构创新，并且理论上能量密度更高、成本更低，其实是最适合电动车的一种形态。因为软包电池更轻，并且体积小而且灵活，所以可以平放在汽车里面。另外就是软包采用铝塑膜而不是结构件，所以成本理论上是肯定更低的。

但是因为国内供应链不成熟，软包的工艺和设备都需要进口，比如铝塑膜一直都被日韩垄断，这样就导致软包路线成本高、良率低，然后车厂不敢大规模使用。所以孚能科技空有一身本领，却无法得到发挥，反而是供应科体系更成熟的宁德时代方形电池占据了先机，并且随着产业增长速度大爆发，这种先机被无限放大。

其实欧洲的车厂很喜欢软包路线，并且软包从工艺上来讲是过渡到半固态以及固态电池的最好路线。当然假设当年是软包路线更成熟，恐怕又是另外一番故事了，比如做结构件的科达利恐怕永远无法突破百亿市值。

动力电池无论是材料体系创新还是结构体系创新都还没到终点，因为现在电化学电池对应的场景非常多元化，现在是百花齐放的时代，孚能科技的半年报应该表现很不错，而且本土供应链也在成熟中比如明冠新材的铝塑膜正在被验证。

在新能车国内渗透率增速即将到拐点的时候，现在资金都不敢大举进攻锂电，所以不少标的切换到23年虽然也就20倍左右但最近还是涨不上去。但是可以继续跟踪重心在海外的中国供应商，美国的重建美好法案已经通过了，现在美国的渗透率很低，说不定有预期差的机会。