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不管你估的对不对,科伦博泰与百利天恒是同时上涨的,

  • 作者:等国家队先进
  • 2024-05-11 22:38:03
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不管你估的对不对,科伦博泰与百利天恒是同时上涨的,二者的估值不能互相参照,这是最基本的。康方生物有销售。康方生物没法用ADC来比对。ADC的价值大于双抗,双抗ADC的价值大于单抗ADC。最近,康方生物快要被科伦博泰赶超了。
不如用 科伦博泰 来对比一下。科伦博泰H股414亿。A股与H股两地市场大概率是绝大多数H股是A股的60%折价,可算出百利天恒700亿的市值。更何况,从BD价值来看,百利一个药的价值可以抵过科伦博泰的几乎所有几个药。
甚至可以如果,如果康方生物在A股上市,康方生物的市值是可以到700亿的。
所以,从比价来说,百利天恒770亿的市值不算离谱。
除非认为,AH股两地上市的荣昌生物,诺诚健华,君实生物(折价都在60%以下)这几个医药股的A股价格也不合理,其他的大多数的AH股的比价都不合理。当然,百济神州的折价在70%左右。
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而实际上,百利天恒还有一个双抗和一个单抗ADC进入了三期。从管线看,是优于科伦博泰的。
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(利益相关个人百利天恒的仓位已经降到底仓,也就是说,我不希望百利天恒继续上涨,如果能回调10%的话,我很乐意见到,以方便补仓,除非基本面发生重大变化)

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