胖胖
【国君电新】12月21日PVInfoLink公告本周光伏供应链现货价格,硅料价格跌幅较上周继续拉大,均价为255元/kg(-22元/kg),且低价已大幅下滑至215元/kg(-53元/kg);其他环节,硅片-0.09元/w;电池片-0.08元/w;组件-0.02元/w。我们认为,当前时点下,上游紧缺环节产能不断释放,而下游需求临近年末有所收缩,且产业链对库存和价格较为敏感,博弈情绪浓厚。预计后续光伏产业链价格将迎来较大幅度调整,有望进一步刺激下游需求,2023年光伏装机大年可期。回顾本轮硅料两年高景气,硅料环节当前凝聚行业绝大部分利润,后续产业利润如何分配成为当前光伏核心问题,我们梳理如下方向可供布局。1、电池片及一体化环节。电池片有望成为供需紧张环节,当前时点电池片环节盈利已超1毛/w。电池片环节盈利持续改善,核心逻辑依然是供给紧缺。我们测算至2022年末,电池片将成为主产业链产能最为瓶颈环节。此外,新技术产能、爬坡、良率等均有不确定性,预计紧缺时间可能较长。此外,具备电池片产能的一体化企业也会有盈利弹性。2、辅材环节。量23年行业需求高增确定;利单位盈利现向上拐点;业绩进入趋势性增长期。2023年硅料产出将进入释放年,预计对应组件端出货量有望达到435GW,同比增长40%,将对辅材环节需求产生较大拉动,且大部分上市公司市占率都有提升的可能。辅材企业Q3盈利普遍底部,Q4向上拐点,业绩有望进入趋势性增长期。3、支架、逆变器、微逆、EPC、电站等中下游环节。本轮光伏产业链价格高企,主要受分布式需求支撑,地面电站需求积压明显。产业链价格调整后,地面装机有望快速启动,带动相关公司业绩修复;微逆持续受益分布式安全性+经济性。4、储能环节。组件降价,让渡新能源配储的盈利空间;同时光伏电站装机规模提升,对应配储规模增加,储能环节需求有望进一步激发。重点方向电池片及一体化钧达、爱旭、晶科、天合、隆基、晶澳、通威等。辅材①胶膜福斯特、海优、鹿山、天洋;②焊带宇邦、威腾电气;③接线盒通灵、快可;④支架中博、意华;⑤玻璃福莱特、义、洛阳、亚玛顿;⑥背板明冠、赛伍;⑦边框鑫铂等;⑧阿尔法环节欧晶、石英、金博、美畅等。支架、逆变器、EPC、电站等中下游环节阳光、锦浪、固德威、德业、禾迈、昱能、中博、意华、正泰、创维等。优质储能系统集成商科华、金盘、上能、新风光等。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:中国建设银行股份有限公司-易方详情>>
答:中信博的注册资金是:1.36亿元详情>>
答:中信博新能源(Arctech Solar)详情>>
答:中信博公司 2024-03-31 财务报告详情>>
答:新能源材料、新能源产品研发及销详情>>
当天黑洞概念涨幅2.47%,涨幅领先个股为天银机电、贵绳股份
5月29日Facebook概念涨幅1.94%,涨幅领先个股为琏升科技、飞荣达
今日航空行业早盘高开0.13%收出上下影中阳线,黄金时间线显示今天是时间窗
当天消费电子概念涨幅2.41%,涨幅领先个股为超频三、光大同创
今日混合现实概念在涨幅排行榜位居第4,涨幅领先个股为亿道信息、双象股份
胖胖
硅料价格加速下跌,继续看好23年大年行情
【国君电新】
12月21日PVInfoLink公告本周光伏供应链现货价格,硅料价格跌幅较上周继续拉大,均价为255元/kg(-22元/kg),且低价已大幅下滑至215元/kg(-53元/kg);其他环节,硅片-0.09元/w;电池片-0.08元/w;组件-0.02元/w。
我们认为,当前时点下,上游紧缺环节产能不断释放,而下游需求临近年末有所收缩,且产业链对库存和价格较为敏感,博弈情绪浓厚。预计后续光伏产业链价格将迎来较大幅度调整,有望进一步刺激下游需求,2023年光伏装机大年可期。
回顾本轮硅料两年高景气,硅料环节当前凝聚行业绝大部分利润,后续产业利润如何分配成为当前光伏核心问题,我们梳理如下方向可供布局。
1、电池片及一体化环节。电池片有望成为供需紧张环节,当前时点电池片环节盈利已超1毛/w。电池片环节盈利持续改善,核心逻辑依然是供给紧缺。我们测算至2022年末,电池片将成为主产业链产能最为瓶颈环节。此外,新技术产能、爬坡、良率等均有不确定性,预计紧缺时间可能较长。此外,具备电池片产能的一体化企业也会有盈利弹性。
2、辅材环节。量23年行业需求高增确定;利单位盈利现向上拐点;业绩进入趋势性增长期。2023年硅料产出将进入释放年,预计对应组件端出货量有望达到435GW,同比增长40%,将对辅材环节需求产生较大拉动,且大部分上市公司市占率都有提升的可能。辅材企业Q3盈利普遍底部,Q4向上拐点,业绩有望进入趋势性增长期。
3、支架、逆变器、微逆、EPC、电站等中下游环节。本轮光伏产业链价格高企,主要受分布式需求支撑,地面电站需求积压明显。产业链价格调整后,地面装机有望快速启动,带动相关公司业绩修复;微逆持续受益分布式安全性+经济性。
4、储能环节。组件降价,让渡新能源配储的盈利空间;同时光伏电站装机规模提升,对应配储规模增加,储能环节需求有望进一步激发。
重点方向
电池片及一体化钧达、爱旭、晶科、天合、隆基、晶澳、通威等。
辅材①胶膜福斯特、海优、鹿山、天洋;②焊带宇邦、威腾电气;③接线盒通灵、快可;④支架中博、意华;⑤玻璃福莱特、义、洛阳、亚玛顿;⑥背板明冠、赛伍;⑦边框鑫铂等;⑧阿尔法环节欧晶、石英、金博、美畅等。
支架、逆变器、EPC、电站等中下游环节阳光、锦浪、固德威、德业、禾迈、昱能、中博、意华、正泰、创维等。
优质储能系统集成商科华、金盘、上能、新风光等。
分享:
相关帖子