【广发电新】风电周数据整机价格下降曲线斜率趋缓，原材料价格回落持续演绎

太阳招投标 本周（5月22日-5月26日）招标0.5GW，中标1.5GW，均为陆风。我们统计23年1-5月陆风招标20.9GW，海风招标9.3GW，总招标30.2GW；其中3月招标8.8GW，4月招标6.4GW，5月招标1.4GW。
太阳整机价格价格下降曲线斜率趋缓。 本周（5月22日-5月26日）含塔筒陆风中标价为2248元/kw，环比+8.2%；周中标价为2078元/kw，环比-6.8%；再上周中标价为2220元/kw，环比-3.9%；综合来看整机价格有望企稳回升。5月上旬华能3GW风机采购中标候选已公示，标段一/二/三/四（部分项目含混塔）中标候选人分别为三一重能、金风科技、三一重能、运达股份，单价分别为1510/1509/1510/1831元/kw，伴随陆上风机大型化进入平台期整机价格有望企稳回升。
太阳原材料价格进入下降通道。本周（5月22日-5月26日）原材料价格如铸造生铁、中厚板、玻纤、铜分别为3,402/4,390/3,825/64,684元/吨，分别环比-0.4%/-1.5%/0%/-1.0%，据23年价格高点分别下降13%/10%/7%/8%。原材料价格已经进入下降通道，我们预计零部件端盈利回升明显，静待23Q3整机端盈利修复。
太阳大型化加速零部件结构性短缺再call管桩塔筒量价齐升逻辑。再次强调今年预计装机70-80GW，同时观察到陆风海风大型化趋势，陆风单机5MW+，海风单机8MW+，广东海风项目单机接近11-12MW，大兆瓦机型将进一步造成零部件结构性短缺（涉及测试、配套安装及产能），因此23Q2整体装机增速上扬的同时风电零部件排产紧张情况将进一步加剧，管桩等原材料影响较大的环节加工费上涨空间大，再call管桩塔筒国内量价齐升逻辑。
太阳受益于海风装机量高增长预期，海上风电产业链表现亮眼，建议关注
（1）整机环节三一重能、金风科技、运达股份、明阳智能；（2）海缆环节东方电缆、中天科技、亨通光电；（3）塔筒/管桩环节大金重工、天顺风能、泰胜风能、海力风电；（4）主轴/核心钢构金雷股份、振江股份、五洲新春；（5）漂浮式海风亚星锚链、巨力索具。