拥抱还在底部的分支！

上证指数今天再次下探20日线回升，依然是比较关键的位置。

回到盘面，新能源今天集体反弹，而这段时间的分化中最强分支非储能莫属。

其中户用储能的微型逆变器、昱能科技、禾迈已经走出了一轮波澜壮阔的主升行情。也带动了其它逆变器走强。

而这背后的逻辑，就是欧洲光储需求太旺盛了。

它们的平均电价由2元/度涨到3-5元/度，以前自家搞一个光储系统投资回收期要6-7年，现在这种高电价下，回本期缩短至3年。

民众采购光储系统的意识已经建立且不可逆转。

这轮行情比较可惜的是虽然在5月30日的文章中挖掘了科士达这个储能标的，在逆变器里也挖掘了德业股份，但没有重视微型逆变器这个细分赛道。现阶段储能大部分股价已经高高在上，而根据以往的经验，这类机构股震荡向上走趋势才是健康的上涨态势。

今日集体放量加速大涨，很容易迅速将情绪推向高潮，高潮后便是巨幅分歧整理。

虽然我们作为趋势交易者，不大看重估值，但微逆龙头昱能科技市盈率已经干到400倍，确实是太贵了。

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当前，比较好的策略依然是低吸一些低位的方向，等轮动，不要看到谁涨追谁。

从上周开始，行情一直轮动，每天一个新花样新板块，今天新能源集体反弹，自然医药、半导体、消费震荡休整。

但这些低位的板块，调整的适合也是低吸的机会。

之前说的低位的军工，这段时间也是走的非常好，千亿市值的飞机发动机龙头航发动力这段时间也在震荡中逐步走出了趋势性行情。

而半导体经历了砍单的利空，但下游主要是消费电子行业，这个利空已经消化。

而且除了汽车和工控依然景气外，对于很多半导体设备/材料，行业趋势火热不改，这背后主要是国产替代占了主逻辑。

21年底，中国大陆晶圆产能约为350万片/月的约当8英寸晶圆，占全球的比重为16%。

随着晶圆厂的扩产的确定性，设备国产化也是未来2-3年持续推进的重点。

2021年的情况来看

刻蚀设备的国产化率为10-20%；

涂胶显影国产化率5-10%；

清洗设备的国产化率为20%-30%；

离子注入去年实现了0-1的突破；

综合来说，除了光刻领域，半导体设备国产化已经从0-1的阶段向1-100的阶段渗透。

今年下半年，三四季度是晶圆厂扩产的关键期，也是半导体设备公司新增订单，确认收入的关键期。

长存二期，长鑫二期，中芯京城等项目的进展正有序开展。

对于设备公司来说，前期受到疫情影响，部分没有及时能确认的收入也将递延到下半年完成。

这周部分半导体设备/材料公司业绩也可以佐证景气

中微公司预计2022年半年度营业收入约19.7亿元，同比增长约47.1%；新增订单约30.6亿元，同比增长约62%，扣非净利润为4.1亿元到4.5亿元，