景业智能核工业机器人及智能装备重要供应商

原创 造物所忌者巧 亚思维 2022-05-20 13:57 发表于四川

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投资建议60个

价值56个

操作253个

选股255个

景业智能1个

法律声明 

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在任何情况下，本报告中的息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，“亚思维”不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。

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市场有风险，投资先学习。本报告所载的息、材料及结论只是作者本人的研究记录和心得，以便事后进行比较检验而留存，不构成投资建议，也没有考虑到个别阅读者特殊的投资目标、财务状况或需要。

公司简介

公司主要从事特种机器人及智能装备的研发、生产及销售，主要产品包括核 工业系列机器人、核工业智能装备、非核专用智能装备等，产品主要应用于核工 业、新能源电池及医药大健康等领域。

公司产品应用领域逐步覆盖核燃料循环全产业链和先进制造业。公司已深度 参与核工业智能装备从科研样机到工程应用的产业化全过程，现有产品已覆盖乏 燃料后处理等环节，在手订单和在研产品进一步扩大至放射性废物处理处置、燃 料元件制造等环节。同时公司产品为新能源电池、医药大健康、国防军工、职业 教育等多个领域提供了智能制造装备及解决方案，实现了产业化。

公司目前前所处的发展阶段

公司目前处于快速发展阶段。

年报及研报要点

1、业绩情况

2、技术水平及其他优势

经过多年持续研发创新，公司形成了核工业系列机器人技术、核工业智能装 备技术和数字化工厂三大类自主可控技术。

电随动机械手技术达到国际先进水平。经浙江省机械工业联合会组织， 由中国工程院院士、浙江省机械工业情报研究所及国内知名高校专家组成的专家 委员会鉴定认为，公司的核工业遥操作电随动机械手关键技术达到国际先进水平。该产品获得了 2020 年度浙江省科学技术进步三等奖、2020 年度浙江省机械工业 科学技术一等奖、2020 年度浙江省装备制造业重点领域国内首台（套）产品认 定。上述产品已被国家核工业重大专项成功采用。

3、成本费用控制

公司成本控制能力一般，费用控制能力良好。

4、品牌质量及客户资源

公司的产品技术含量较高、质量稳定、性能优异，综合服务具有较强的竞争 力，得到越来越多客户的认可和任，在业内具有较高的知名度和美誉度。公司 与中核集团、航天科技集团和航天科工集团等大型央企下属单位，以及民营先进 制造业上市公司南都电源（300068.SZ）、东阳光集团等知名公司建立了良好稳 定的业务合作关系，从而保证了公司的业务得到稳定快速发展，为公司持续发展 奠定了良好的基础。

行业情况及公司的市场地位和竞争格局

公司已成为国内核工业机器人及智能装备领域的重要供应商，相关产品已被 国家核工业重大专项成功采用，主要客户为中核集团、航天科技集团、航天科工 集团等大型央企的下属企业和科研院所。同时，公司还为新能源电池、医药大健 康、国防军工、职业教育等行业客户提供智能制造装备及解决方案。

2021 年至 2035 年中国乏燃料后处理领域智能装备投资额预 计为 418 亿元至 1182 亿元，按直线法简单均摊，每年投资额约 28 亿元至 79 亿 元。报告期内，公司在乏燃料后处理领域的产品收入占当期营业收入的比例分别 为 40.20%、43.52%和 33.20%。在手订单中，乏燃料后处理领域的订单金额占总 订单金额的比例为 68.83%。

随着我国“双碳”目标的公布，我国核电建设将进入快速发展期， 由此带来其上下游的乏燃料后处理及核燃料循环产业、核电站反应堆退役处理领 域、核电数字化等相关建设投资的同步发展。此外，核技术应用作为近年来快速 发展的战略新兴产业，参照发达国家，预计未来也会较快增长。由此带来相应的 核工业机器人及智能装备市场空间较大。

在核工业产品方面，由于公司的核心产品核工业系列机器人和核工业智能装 备涉及核工业特殊作业领域，客户对技术研发、生产管理的标准极为严苛，导致 该行业准入门槛高，国内从业者相对较少。行业内主要企业来自国外发达国家， 其中与核工业装备相关的企业主要是法国 Getinge 集团的子公司 La Calhene、德 国 Carr 集团的子公司 Wälischmiller、法国 Orano 集团、美国 Destaco 公司的子公 司 CRL、江苏铁锚玻璃股份有限公司、成都航天烽火精密机电有限公司、沈阳 新松机器人自动化股份有限公司等。

亚思维财务评分与行业比较

是否符合“股票筛选系统”的要求符合。

盈利质量

无

预测公司发展速度

亚思维预测2022-2024年增长速度分别为60%、50%、40%。

综合估值

1、亚思维模糊估值法

亚思维五年滑动模糊估值买入市盈率为---；卖出市盈率为--- 。

亚思维三年滑动模糊估值买入市盈率为---；卖出市盈率为--- 。

2、PEG估值法

买入市盈率为30；卖出市盈率为90 。

3、5320估值法

买入市盈率为50.70；卖出市盈率为79.22。

综合平衡估值

买入市盈率为44.39；卖出市盈率93.07。

注各项估值指标的应用参阅 亚思维公众的相关文章。

结论观望，等待半年报，激进投资风格买入。

持股预计时间两年。

风险市场发展不如预期。

注$景业智能$非为亚思维持仓股。

注意本股是按《科学投资法------价值投资4.0》选择产生，未来不可预测，没有人可以押中一支股一定挣钱，投资需要组合来规避押宝的风险，股票评估报告只是完成了股票投资的第一步，用本方法选择的股票，也只适合科学投资法来进行投资操作。