现在值得买入天智航吗？

从天智航上市开始，我就关注了这个公司，也一直在我的自选股票列表中，但是一直没有买入，从历史股价走势看，“等待”是一个正确的选择，但现在的问题是接下来值得买入天智航”吗?

医疗机器人未来的普及是有很大确定性的，只是现在没有人知道爆发的时间点，这是目前各路资金不敢重仓的原因。既然”爆发的时间点”不能确定，但这碍我们看看“爆发需要具备“的条件。

1）  “临床获益“是医疗器械产品长期存在与发展的基础， 天智航主力产品是骨科机器人，骨科业务一般分为三块创伤、关节、脊柱。”创伤”这一块使用机器人无论对患者还是医生而言，意义并不大，因为”创伤“手术比较简单，使用机器人不但会降低手术效率，而且会给患者带来手术费用负担；但对于复杂的”关节“，”脊柱“手术，机器人可以帮助医生降低手术难度，提高手术质量，这一点对医患双方都可以获益。

2）  支付这是一个永远绕不开的话题，目前所有机器人公司的商业模式都是参考“达芬奇“的模式设备+耗材，国产骨科机器人目前入院价格1000万左右，除了头部大三甲医院外，很少有医院有能力独立购买，一般都是财政出钱购买，或者政府背书的贷款（2022年的万亿医疗新基建）；使用中的费用（开机费），目前在全国大多数地区，医保是不承担的（北京我记得医保是承担一部分），都是患者自费。购置成本只要大规模应用，入院价格会下降的非常快，这可以参考一下CT，MR的国外历史，关键是使用费用。

随着机器人技术的发展，目前第一个条件已经基本解决了，但是“支付“成为机器人渗透率提高所绕不顾去的一个问题，结合目前的医保支付压力，短期看不太现实。所以我的观点还是选择观望为主，等待其2023年的中报在做决定，主要是看业务有机增长的趋势。