仁浩仁浩
西南证券股份有限公司邰桂龙,王宁近期对新锐股份进行研究并发布了研究报告《2023年年报点评业绩稳健增长,产业整合持续推进》,本报告对新锐股份给出买入评级,当前股价为24.76元。
新锐股份(688257) 投资要点 事件公司发布2023年年报,2023年实现营收15.5亿元,同比增加30.9%,归母净利润为1.6亿元,同比增加10.9%。单Q4来看,实现营收3.9亿元,同比增加28.4%,环比增加2.8%;归母净利润为0.36亿元,同比减少3.3%,环比减少15.0%。 海外收入增加,子公司并表,总营收高速增长,毛利率提升。2023年公司海外市场收入同比增长18.7%,叠加惠沣众一、江仪股份、新锐新材料、新锐竞科等子公司并表影响,公司总营收实现高速增长。2023年公司综合毛利率为32.5%,同比增加2.6个百分点;单Q4公司综合毛利率为31.5%,同比增加1.5个百分点,环比减少2.4个百分点。 全年期间费用率有所提升,净利率小幅下降。2023年公司期间费用率为18.7%,同比增加2.3个百分点,销售、管理、研发、财务分别同比增加1.5、0.4、-0.1、0.5个百分点;单Q4期间费用率为20.5%,同比增加0.5个百分点,环比增加1.0个百分点。2023年公司净利率为12.1%,同比减少1.9个百分点;单Q4公司净利率为9.6%,同比减少4.5个百分点,环比减少2.9个百分点。 延伸补强产业链,持续拓展国际市场,增长动能充沛。1)在硬质合金工具方面,公司将牙轮钻头延伸至扩孔器产品,满足客户多样需求;收购惠沣众一控股权,布局顶锤式钻具产品线,其与公司现有矿用三牙轮钻头均可用于矿山开采、工程建设领域;收购江仪股份34%股权,延展产业链至石油钻采仪器仪表,丰富公司石油领域产品品类;收购株洲韦凯66%股权,布局数控刀片市场,抓住工业刀具国产替代契机。2)在市场开拓方面,公司先后在加拿大、美国、韩国设立销售子公司,进一步拓宽国际销售渠道,完善国际市场本地化服务水平,有效提升公司的国际市场影响力及品牌知名度。 盈利预测与投资建议。预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.0、2.5、3.1亿元,未来三年归母净利润复合增长率为23%,维持“买入”评级。 风险提示宏观经济波动风险;海外市场拓展不及预期风险;原材料波动风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东吴证券罗悦研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为71.65%,其预测2024年度归属净利润为盈利2.05亿,根据现价换算的预测PE为15.67。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有2家机构给出评级,增持评级2家。
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复合铜箔(PET)概念逆势上涨,概念龙头股万顺新材涨幅16.42%领涨
目前Facebook概念在涨幅排行榜位居第8 中青宝、迅游科技涨幅居前
当天银行行业在涨幅排行榜排名第9,涨幅领先个股为沪农商行、苏农银行
仁浩仁浩
西南证券给予新锐股份买入评级
西南证券股份有限公司邰桂龙,王宁近期对新锐股份进行研究并发布了研究报告《2023年年报点评业绩稳健增长,产业整合持续推进》,本报告对新锐股份给出买入评级,当前股价为24.76元。
新锐股份(688257) 投资要点 事件公司发布2023年年报,2023年实现营收15.5亿元,同比增加30.9%,归母净利润为1.6亿元,同比增加10.9%。单Q4来看,实现营收3.9亿元,同比增加28.4%,环比增加2.8%;归母净利润为0.36亿元,同比减少3.3%,环比减少15.0%。 海外收入增加,子公司并表,总营收高速增长,毛利率提升。2023年公司海外市场收入同比增长18.7%,叠加惠沣众一、江仪股份、新锐新材料、新锐竞科等子公司并表影响,公司总营收实现高速增长。2023年公司综合毛利率为32.5%,同比增加2.6个百分点;单Q4公司综合毛利率为31.5%,同比增加1.5个百分点,环比减少2.4个百分点。 全年期间费用率有所提升,净利率小幅下降。2023年公司期间费用率为18.7%,同比增加2.3个百分点,销售、管理、研发、财务分别同比增加1.5、0.4、-0.1、0.5个百分点;单Q4期间费用率为20.5%,同比增加0.5个百分点,环比增加1.0个百分点。2023年公司净利率为12.1%,同比减少1.9个百分点;单Q4公司净利率为9.6%,同比减少4.5个百分点,环比减少2.9个百分点。 延伸补强产业链,持续拓展国际市场,增长动能充沛。1)在硬质合金工具方面,公司将牙轮钻头延伸至扩孔器产品,满足客户多样需求;收购惠沣众一控股权,布局顶锤式钻具产品线,其与公司现有矿用三牙轮钻头均可用于矿山开采、工程建设领域;收购江仪股份34%股权,延展产业链至石油钻采仪器仪表,丰富公司石油领域产品品类;收购株洲韦凯66%股权,布局数控刀片市场,抓住工业刀具国产替代契机。2)在市场开拓方面,公司先后在加拿大、美国、韩国设立销售子公司,进一步拓宽国际销售渠道,完善国际市场本地化服务水平,有效提升公司的国际市场影响力及品牌知名度。 盈利预测与投资建议。预计公司2024-2026年归母净利润分别为2.0、2.5、3.1亿元,未来三年归母净利润复合增长率为23%,维持“买入”评级。 风险提示宏观经济波动风险;海外市场拓展不及预期风险;原材料波动风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,东吴证券罗悦研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为71.65%,其预测2024年度归属净利润为盈利2.05亿,根据现价换算的预测PE为15.67。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有2家机构给出评级,增持评级2家。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成(网算备310104345710301240019号),与本站立场无关,如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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