关于5月之后的市场，个人认为，人工智能最硬的逻辑还

关于5月之后的市场，个人认为，人工智能最硬的逻辑还是在算力这块，主要还是高性能GPU和高速光模块。

先说GPU，用于训练和推理的高性能GPU依然是未来要攻克也是唯一值得投资的核心标的，这方面目前只有寒武纪，云天励飞在边缘算力方面也有一定优势，后续看好。景嘉微做的是图形GPU，在算力GPU这块还需要继续研发测试，但是整体而言，以GPU为主的科创半导体板块依然是后续会持续看好的板块，未来随便的一些在GPU方面的利好消息都可能会点燃新一轮的半导体行情，何况半导体的去库存周期也快完成了，大概在年底到明年初出现拐点。这波半导体行情不可能只让寒武纪独吞，因此，半导体这块，特别是有潜力研发GPU相关的股票是重点。

再说说光模块，光模块现在整体都太高了，需要等回调。剑桥4倍多，中际旭创和新易盛也都2倍了，还有一个小弟华工现在是一倍，整体需要等待一波大回调，不然那这波行情我个人是不太敢再入场了。

最后，说说模型和应用端，传媒和游戏的热情很高，都在说降本增效，但是逻辑都一样，就是可以减少研发和人员成本，很多创作工作像游戏建模、文本处理、影视剧、编剧等方面现在都可以极大提高创作效率，降本，增绩，逻辑是对的，但是这个对业绩的推动空间到底有多大呢，个人感觉需要谨慎，特别是这是一个对全行业有利的行为，那么最终谁会胜出仍然需要继续内卷，最终真正的受益只体现在几支胜出的个股，其他情绪炒作的股票最终会一地鸡毛。因此，模型和应用这块我保持谨慎，主要是对业绩的支撑的想象力空间不够那么大。