注册制，正式登场！

大家早上好！今天将正式迎来注册制，这是大A又一里程碑事件。

周末消息不少，大部分都是偏利好，例如人工智能大模型技术高峰论坛，阿里.华为.京东和META纷纷亮出自己的大模型，人工智能板块没有出现明显亏钱效应之前这个板块的热度降不下来，甚至可以说今年就是人工智能年。 证券公司迎来利好，股票类业务最低缴纳比例由16%调降至平均15%。另外，今天注册制后沪深主板新股正式上市，按照之前的规定，从今天开始将正式实施注册制后的交易制度了。接下来主板票和创业板票，后面竞价阶段均有±2%的价格笼子限制了。同时，个股连续10个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+100%（-50%）或者是连续30个交易日内日收盘价格涨跌幅偏离值累计达到+200%（-70%）的都会触发停牌严重异常波动，但是停不停牌还需要再验证。

一、上周回顾

上周因为清明假期只有四个交易日，周五盘面缩量到了1.05万亿，但指数表现都不错。三月份两市日均成交量在0.92亿，上周日均成交量是1.2万亿元，相对三月日均成交放量了30%。

市场这里，最近创业板和科创板也是非常活跃。盘面涨停家数，创业板盘中冲10%家数和科创板盘中冲10%的家数都明显增多，这几天盘中涨幅超10%的总家数超过了60家，加上主板的涨停家数其实可以媲美以前盘面百股涨停的盘面。唯一的区别是现在更多的是抱团强趋势，以后主板全面注册制后这种风格也会成为常态。主板的强趋势代表近期也走出了几个经典代表股，例如剑桥科技，久远银海和上海电影。

题材方面，周五盘面开盘人工智能不强，强的是非ai，竞价市场选择的是光热发电，大飞机概念，后面房地产和医药板块也纷纷走强。这个热点板块偏向轮动，轮动到最后资金又开始抱团人工智能，板块指数也是反弹后收盘新高。主流没有出现亏钱效应,加上指数和平均股价都是一路拉，盘面赚钱效应还是非常不错的。



二、今日方向

1.人工智能

周四板块涨停13家，周五是19家。两只非新股上市的连板股也都属于这个板块，另外有五家n字反包板股。周五比较强势的板块是ai医疗，这个方向久远银海超预期加速连板。其余比较强势的是CPO分支剑桥科技又反包，四天三板。由于今年的盘面连板稀缺，更多的是 强趋势股，那就从区间涨幅的角度来分析现在的人工智能板块。从1月1日起算的话，人工智能区间龙头是存储芯片的佰维存储，CPO的剑桥科技，GPU的寒武纪，三家今年累计涨幅都超过了3倍，其余二梯队的是云从科技，昆仑万维和海天瑞声，这三家都是区间涨幅超250% 的。如果从兔年春节开始算，人工智能区间龙头分别是CPO的剑桥科技，技术底层的云从科技和GPU的寒武纪，三家区间涨幅都是过250%。第二梯队的事佰维存储，海天瑞声，新易盛和三六零等。相对以前新能源赛道的十倍涨幅空间，现在的三倍涨幅依然是半山腰，还有上涨空间。

2.光热发电

周五板块涨停5家，个股逻辑是推动光热发电规模化发展有关事项的通知，核心内容是要求尽快落地2.8GW光热项目。我国光热发电累计装机仅为0.588GW,有较大的增幅空间。这个分支的核心股是首航高科。

3.注册制次新

本来比较看好的是中电港、登康口腔、常青科技，但还没开盘中电港就已经是市场人气第一，如果开盘顶太高就没什么意义，所以盘中在看吧。

三、个股逻辑

CPO分支，这个分支的核心股是剑桥科技，个股逻辑是已直接或通过通设备商间接向微软供应高速光模块产品。光电子事业部日本光电子研发团队在各种高端400G和800G模块的开发处于业界领先地。近期创业板跟风比较紧的是新易盛，其余的话建议看华工科技

存储芯片分支,这个分支的核心股是佰维存储，个股逻辑是国内少数同时掌握NAND Flash.DRAM存储器研发设计与封测制造的企业，国家大基建持股,近期互动已推出高性能内存产品。其余识别度比较高的是太极实业和深科技。

太极实业的逻辑是半导体业务主要是为海力 士的DRAM产品提供后工序服务，加上最近半个月有中标34亿和预中标83亿的合同，如果合同能落地能增厚公司利润不少。深科技的逻辑是国内存储芯片行业唯一具有竞争力的公司，互动:深科技合肥沛顿存储由国家集成电路产业投资基金二期出资合计9.5亿元。其余预期 差的是持股17.78%昂纳科技为世界上最大的光通器件，光模块和子系统供应商之一。

GPU分支，这个方向的核心标是寒武纪，个股逻辑是文心一言尝试使用寒武纪思元590替代英伟达A100。其余GPU识别度比较高的是浪潮息，景嘉微和通富微电。

周五强势分支,AI医保分支,这个方向的核心标是久远银海，个股逻辑是成功推出医疗医保.数字政务等领域创解决方案，承建的国家医保22个省级医保息平台公司已上线运行。周五助攻的有德生科技和东软集团，有类相关助攻涨停的是金桥息和朗玛息。东软集团的逻辑是医疗IT行业领导者,连续多年市占率第一，发布了望海DRG精益管理整体解决方案。运用东软智能医疗研究云平台CareVault,以云模式提供AI工具和数据集。

其余独立分支强势股，包含不限中文训练核心股的中文在线,浏览器插件的昆仑万维，网络安全的三六零，海外亿万用户的万兴科技，游戏分支的汤姆猫和世纪华通，智能音箱的奋达科技和漫步者。

剩下的盘中在看吧，具体可以关注午盘。