【晨会精选】深改委会议审议通过“加强数字政府建设”，看好政务IT在政府支出中的优先级有望进一步提升

4月20日机构关注精选

①新点软件深改委会议审议通过“加强数字政府建设”，分析师挖出政务IT龙头，看好政务IT在政府支出中的优先级有望进一步提升；

②农药（江山股份、扬农化工）草甘膦龙头业绩超预期引爆农化板块集体大涨，粮食价格高位、全年农化需求维持强劲，分析师看好行业新一轮扩张已来。


主题一
深改委会议审议通过“加强数字政府建设”，分析师挖出政务IT龙头，看好政务IT在政府支出中的优先级有望进一步提升

事件关于加强数字政府建设的指导意见提出要全面贯彻网络强国战略，把数字技术广泛应用于政府管理服务，推动政府数字化、智能化运行，为推进国家治理体系和治理能力现代化提供有力支撑。

市场一致担心财政资金紧张会对政务IT板块公司的成长性造成压力，此次深改委会议认为，加强数字政府建设是创新政府治理理念和方式的重要举措，对加快转变政府职能，建设法治政府、廉洁政府、服务型政府意义重大。深改委会议将政务IT提升到决定政府职能转型高度，或将成为后续各级政府政绩考核的关键性因素。

国君计算机李沐华认为，虽然地方政府财政紧张，但对于基建等大额投资而言，政务IT属于花小钱办大事的典型，政务IT在政府支出中的优先级有望进一步提升，看好政务IT龙头新点软件。

李沐华表示，本轮疫情导致华东地区政务IT开展受到一定影响，具体体现在政府各部门无论分工，集体投入抗疫，暂缓了政府IT的建设进度，或将影响新点软件一季度业绩。

然而疫情对于公司的影响已经体现在股价中，此次深改委的会议将催化被压制的政务IT需求在疫情好转之后集中释放，公司长期成长趋势不变。李沐华维持新点软件2022全年盈利预测净利润6.87亿不变，对应2022年PE仅17.6倍，极具性价比。

风险提示政府财政资金紧张风险，政策风险。


主题二
草甘膦龙头业绩超预期引爆农化板块集体大涨，粮食价格高位、全年农化需求维持强劲，分析师看好行业新一轮扩张已来

农药企业江山股份18日晚间发布了2022年一季度业绩，实现归母净利润6.46亿元 （同比+452.22%），大超市场预期。受此提振，草甘膦及农化板块大幅上行，江山股份、丰山集团、蓝丰生化涨停，润丰股份上涨7%，新安股份上涨6%，利尔化学上涨5%。

中金化工团队认为，农药原药环节需自下而上选个股，看好终端制剂环节。由于原药产品品类繁杂，供需状况不一，应当结合自下而上选取周期向好的品种，看好扬农化工。

1、粮食价格高位，全年农化需求维持强劲

本轮全球粮食价格从2020年进入上行周期，目前CBOT大豆及玉米价格仍处于历史高位。粮食价格高位，农民用药的意愿及价格接受能力更强，在2022年的种植季中，农化产品需求继续维持强劲。

2、新一轮扩张已来，农药供应向上

受2020-2021年农化持续向上的景气周期，新一轮资本开支随之而来。目前新项目陆续释放，且主要集中于西北等区域。部分农药供应增加在即，自上而下来看农药价格整体承压。
风险提示草甘膦价格下降，项目投放不及预期。