荷叶塘主人
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
晶科能源(688223)
事件
公司发布2022年三季度报告。
点评
公司三季度业绩快速增长。2022Q3,公司实现营业总收入193.64亿元,同比增长126.53%;归属于上市公司股东的净利润7.71亿元,同比增长393.93%。公司前三季度累计实现营业总收入527.72亿元,同比增长117.40%;归属于上市公司股东的净利润16.76亿元,同比增长132.37%。公司前三季度营业收入快速增长,主要得益于下游旺盛的市场需求,公司全球化战略布局,一体化产能提升,光伏组件出货量增长。同时,光伏组件价格较去年明显增长。受产业链成本提升影响,2022Q1-3公司销售毛利率10.24%,同比下滑4.09个百分点;销售净利率3.18%,同比提升0.20个百分点。
持续扩大一体化先进产能,2022全年光伏组件出货预期提升。公司持续发挥全球化布局、本土化经营的战略优势,夯实一体化研发制造能力。2022年,公司在TOPCon电池产业化方面率先发力。其中,安徽合肥一期8GW和海宁8GW大尺寸N型TOPCon项目已满产,合肥二期项目8GW产能进入爬坡阶段,尖山TOPCon二期11GW在年底前投产。全部TOPCon电池达产后将显著提升公司先进电池产能。2022Q3,公司光伏组件出货10.86GW,四季度出货量预计13-15GW,全年光伏组件出货量上调至41.5-43.5GW。随着公司在建项目的落地,预计2022年底公司硅片、电池、光伏组件产能达65、55、70GW,一体化产能显著增长。
公司TOPCon电池技术领跑行业,提升公司中长期竞争力。公司TOPCon电池创造26.10%的实验室转换效率。公司满产的安徽、海宁项目量产效率25%,产品良率和成本有望在年底前与PERC打平。随着SE和双面Poly应用,TOPCon电池转换效率有望进一步提升。另外,公司N型产品单瓦售价较PERC产品高7-8分。2023年,预计公司N型产品出货占比60%,保持行业领先水平,进一步提升公司盈利能力。
维持公司“增持”投资评级。预计公司2022、2023年全面摊薄EPS分别为0.26元/股、0.61元/股,按照11月1日16.70元/股收盘价计算,对应PE分别为64.44和27.41倍。公司持续扩张和优化一体化产能,且不断完善全球销售网络,其产品品牌优势和研发优势突出。公司的TOPCon电池、组件产进入放量阶段,公司成长预期较为良好,维持公司“增持”投资评级。
风险提示全球光伏装机需求不及预期风险;国际贸易政策变动、贸易摩擦风险;光伏产业链产能快速扩张,阶段性供给过剩风险。
来源[中原证券|唐俊男]
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:招商银行股份有限公司-华夏上证详情>>
答:2023-07-13详情>>
答:晶科能源控股有限公司(纽交所代详情>>
答:晶科能源的子公司有:0个,分别是详情>>
答:晶科能源上市时间为:2022-01-26详情>>
黄金概念逆势上涨,概念龙头股冠福股份涨幅9.24%领涨
有色冶炼加工概念逆势上涨,寒锐钴业以涨幅14.45%领涨有色冶炼加工概念
养鸡概念逆势走强,湘佳股份5月14日主力资金净流出178.85万元
荷叶塘主人
[晶科能源]季报点评一体化产能布局加快,TOPCon技术领先增强市场竞争力
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
晶科能源(688223)
事件
公司发布2022年三季度报告。
点评
公司三季度业绩快速增长。2022Q3,公司实现营业总收入193.64亿元,同比增长126.53%;归属于上市公司股东的净利润7.71亿元,同比增长393.93%。公司前三季度累计实现营业总收入527.72亿元,同比增长117.40%;归属于上市公司股东的净利润16.76亿元,同比增长132.37%。公司前三季度营业收入快速增长,主要得益于下游旺盛的市场需求,公司全球化战略布局,一体化产能提升,光伏组件出货量增长。同时,光伏组件价格较去年明显增长。受产业链成本提升影响,2022Q1-3公司销售毛利率10.24%,同比下滑4.09个百分点;销售净利率3.18%,同比提升0.20个百分点。
持续扩大一体化先进产能,2022全年光伏组件出货预期提升。公司持续发挥全球化布局、本土化经营的战略优势,夯实一体化研发制造能力。2022年,公司在TOPCon电池产业化方面率先发力。其中,安徽合肥一期8GW和海宁8GW大尺寸N型TOPCon项目已满产,合肥二期项目8GW产能进入爬坡阶段,尖山TOPCon二期11GW在年底前投产。全部TOPCon电池达产后将显著提升公司先进电池产能。2022Q3,公司光伏组件出货10.86GW,四季度出货量预计13-15GW,全年光伏组件出货量上调至41.5-43.5GW。随着公司在建项目的落地,预计2022年底公司硅片、电池、光伏组件产能达65、55、70GW,一体化产能显著增长。
公司TOPCon电池技术领跑行业,提升公司中长期竞争力。公司TOPCon电池创造26.10%的实验室转换效率。公司满产的安徽、海宁项目量产效率25%,产品良率和成本有望在年底前与PERC打平。随着SE和双面Poly应用,TOPCon电池转换效率有望进一步提升。另外,公司N型产品单瓦售价较PERC产品高7-8分。2023年,预计公司N型产品出货占比60%,保持行业领先水平,进一步提升公司盈利能力。
维持公司“增持”投资评级。预计公司2022、2023年全面摊薄EPS分别为0.26元/股、0.61元/股,按照11月1日16.70元/股收盘价计算,对应PE分别为64.44和27.41倍。公司持续扩张和优化一体化产能,且不断完善全球销售网络,其产品品牌优势和研发优势突出。公司的TOPCon电池、组件产进入放量阶段,公司成长预期较为良好,维持公司“增持”投资评级。
风险提示全球光伏装机需求不及预期风险;国际贸易政策变动、贸易摩擦风险;光伏产业链产能快速扩张,阶段性供给过剩风险。
来源[中原证券|唐俊男]
分享:
相关帖子