清凉一夏hxp
东吴证券股份有限公司曾朵红,陈瑶,郭亚男近期对晶科能源进行研究并发布了研究报告《2022Q3预告点评TOPCon渗透率快速提升,单瓦盈利持续改善》,本报告对晶科能源给出买入评级,认为其目标价位为20.80元,当前股价为16.35元,预期上涨幅度为27.22%。
晶科能源(688223) 投资要点 事件 公司发布 2022Q3 业绩预告, 2022Q1-3 实现归母净利润 16.5-17亿元,同比增长 128.8-135.7%;实现归母扣非净利润 15-15.5 亿元,同比增长 412.2-429.3%。其中 2022Q3 实现归母净利润 7.45-7.95 亿元,同比增长 377.3-409.3%,环比增长 47.8-57.7%;实现归母扣非净利润 6.97-7.47 亿元,同比增长 660.1-714.6%,环比增长 38.7-48.6%。 2022Q3 受限电影响产能 500-700MW 情况下,业绩超市场预期。 TOPCon 如期释放、单瓦盈利持续提升。 公司 2022Q1-3 组件出货约28.2GW,同增约 115%。 2022Q3 受四川限电影响,组件出货约 10GW,环比持平,国内占比提升至 35-40%, TOPCon 出货近 3GW; 我们预计PERC 单瓦盈利 5-6 分, TOPCon 单瓦盈利 1 毛左右,组件盈利改善明显。 2022Q3 硅料价格坚挺,公司一体化率提升+加速薄片化提升单瓦盈利,成本把控优异。 我们预计公司 2022Q4 出货 12GW,其中 TOPCon出货 5-6GW,受益于规模效应+实现一体化 P/N 同价,超额收益将进一步提升。 我们预计公司 2022 全年出货 40GW,其中 TOPCon 出货 10GW;2023 年持续高增, 我们预计组件出货 65GW, N 型占比超 50%! 一体化率持续提升、 TOPCon 龙一地位稳固。 公司产能持续提升,TOPCon 电池合肥二期 8GW 已投产爬坡, 我们预计海宁二期 11GW 将于 2022 年底投产,效率目标 25%+。西宁 20GW N 型拉棒产能于 2022年 6 月底点火, 我们预计将于 2022Q4 满产, N 型自供能力增强。 我们预计公司参股新特内蒙古的 10 万吨硅料 2022 年 10 月满产,硅料保供并逐步贡献投资收益。 我们预计 2022 年底硅片/电池/组件产能60/55/65GW,一体化率持续提升,其中 N 型电池 30GW+, TOPCon 龙一地位稳固。 盈利预测与投资评级 基于 TOPCon 产能投放进度符合预期, 我们维持公司盈利预测,我们预计公司 2022-2024 年归母净利润为 27/52/75 亿元,同增 139%/89%/46%。基于公司 TOPCon 龙一地位, 我们给予公司2023 年 40XPE,对应目标价 20.8 元,维持“买入”评级。 风险提示 竞争加剧,政策不及预期等
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司苗雨菲研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为78.78%,其预测2022年度归属净利润为盈利26.22亿,根据现价换算的预测PE为60.92。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有17家机构给出评级,买入评级11家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为19.27。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,晶科能源(688223)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力一般,营收成长性一般。财务相对健康,须关注的财务指标包括应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星,好价格指标1.5星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:晶科能源的概念股是:MSCI、BC电详情>>
答:晶科能源的注册资金是:100.05亿元详情>>
答:晶科能源所属板块是 上游行业:详情>>
答:www.jinkosolar.com详情>>
答:晶科能源的子公司有:0个,分别是详情>>
民生证券:纺织行业景气度回升 相关设备有望受益
尾气治理概念逆势上涨,概念龙头股南华仪器涨幅19.97%领涨
燃料乙醇概念逆势走强,*ST海越以涨幅4.9%领涨燃料乙醇概念
电子身份证概念逆势走强,概念龙头股任子行涨幅20.0%领涨
清凉一夏hxp
东吴证券给予晶科能源买入评级,目标价位20.8元
东吴证券股份有限公司曾朵红,陈瑶,郭亚男近期对晶科能源进行研究并发布了研究报告《2022Q3预告点评TOPCon渗透率快速提升,单瓦盈利持续改善》,本报告对晶科能源给出买入评级,认为其目标价位为20.80元,当前股价为16.35元,预期上涨幅度为27.22%。
晶科能源(688223) 投资要点 事件 公司发布 2022Q3 业绩预告, 2022Q1-3 实现归母净利润 16.5-17亿元,同比增长 128.8-135.7%;实现归母扣非净利润 15-15.5 亿元,同比增长 412.2-429.3%。其中 2022Q3 实现归母净利润 7.45-7.95 亿元,同比增长 377.3-409.3%,环比增长 47.8-57.7%;实现归母扣非净利润 6.97-7.47 亿元,同比增长 660.1-714.6%,环比增长 38.7-48.6%。 2022Q3 受限电影响产能 500-700MW 情况下,业绩超市场预期。 TOPCon 如期释放、单瓦盈利持续提升。 公司 2022Q1-3 组件出货约28.2GW,同增约 115%。 2022Q3 受四川限电影响,组件出货约 10GW,环比持平,国内占比提升至 35-40%, TOPCon 出货近 3GW; 我们预计PERC 单瓦盈利 5-6 分, TOPCon 单瓦盈利 1 毛左右,组件盈利改善明显。 2022Q3 硅料价格坚挺,公司一体化率提升+加速薄片化提升单瓦盈利,成本把控优异。 我们预计公司 2022Q4 出货 12GW,其中 TOPCon出货 5-6GW,受益于规模效应+实现一体化 P/N 同价,超额收益将进一步提升。 我们预计公司 2022 全年出货 40GW,其中 TOPCon 出货 10GW;2023 年持续高增, 我们预计组件出货 65GW, N 型占比超 50%! 一体化率持续提升、 TOPCon 龙一地位稳固。 公司产能持续提升,TOPCon 电池合肥二期 8GW 已投产爬坡, 我们预计海宁二期 11GW 将于 2022 年底投产,效率目标 25%+。西宁 20GW N 型拉棒产能于 2022年 6 月底点火, 我们预计将于 2022Q4 满产, N 型自供能力增强。 我们预计公司参股新特内蒙古的 10 万吨硅料 2022 年 10 月满产,硅料保供并逐步贡献投资收益。 我们预计 2022 年底硅片/电池/组件产能60/55/65GW,一体化率持续提升,其中 N 型电池 30GW+, TOPCon 龙一地位稳固。 盈利预测与投资评级 基于 TOPCon 产能投放进度符合预期, 我们维持公司盈利预测,我们预计公司 2022-2024 年归母净利润为 27/52/75 亿元,同增 139%/89%/46%。基于公司 TOPCon 龙一地位, 我们给予公司2023 年 40XPE,对应目标价 20.8 元,维持“买入”评级。 风险提示 竞争加剧,政策不及预期等
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,中金公司苗雨菲研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为78.78%,其预测2022年度归属净利润为盈利26.22亿,根据现价换算的预测PE为60.92。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有17家机构给出评级,买入评级11家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为19.27。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,晶科能源(688223)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力一般,营收成长性一般。财务相对健康,须关注的财务指标包括应收账款/利润率。该股好公司指标3.5星,好价格指标1.5星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子