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广立微半导体成品率专家（有彩弹）

作者：别样玫瑰
2023-06-08 20:27:14
分享：

原创造物所忌者巧亚思维 2023-06-01 15:50 发表于四川

收录于合集

投资建议332个

估值176个

操作609个

选股605个

广立微2个

法律声明

本报告由“亚思维”制作提供。任何对本报告的阅读、使用的行为，都被视作已无条件接受本声明所载的全部内容。

在任何情况下，本报告中的息或所表述的意见并不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，“亚思维”不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。

本报告所载的资料、意见及推测仅反映报告日的判断。在不同时期，“亚思维”可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。“亚思维”不对本报告所包含内容的准确性、可靠性或完整性提供任何明示或暗示的保证。

市场有风险，投资先学习。本报告所载的息、材料及结论只是作者本人的研究记录和心得，以便事后进行比较检验而留存，不构成投资建议，也没有考虑到个别阅读者特殊的投资目标、财务状况或需要。

详细的股票资料参阅

广立微半导体成品率专家（有彩弹）

是否符合“股票筛选系统”的要求符合。

预测公司发展速度

亚思维预测2023-2025年增长速度分别为52.46%、56.99%、81.51%，年均增长 63.17%。

估值

1、PEG估值法

买入市盈率为37.90；卖出市盈率为113.70。

2、5320估值法

买入市盈率为62.62；卖出市盈率为82.81。

3、综合平衡估值

买入市盈率为59.78；卖出市盈率116.87。

注各项估值指标的应用参阅亚思维公众的相关文章。

今天最新市场估值

静态PE146.70

动态PE1113.00

最新价89.75

总结分析与投资策略

一、总结分析:
1. 公司简介:广立微是一家专注于集成电路成品率提升领域的公司,提供EDA软件、电路IP、WAT测试设备及成品率提升全流程解决方案。公司已经实现了在成品率提升领域的全流程覆盖,突破了海外企业在此领域的垄断地位。
2. 财务分析:
业绩情况:公司业务持续快速增长多年,营收不断创新高,客户数量也持续增加。
成本费用控制:公司具有较强的成本费用控制能力。
利润水平:公司实现持续盈利,毛利率和净利率均较高。
3. 行业情况及竞争优势:
行业概况:集成电路产业是一个资金与技术密集型行业,市场规模庞大且具有较高的成长性。
竞争优势:公司在成品率提升领域具备全流程解决方案的优势,拥有强大的技术实力和品牌客户资源。此外,公司还有一定的国际市场份额和成本费用控制能力。
4. 投资策略:
目前的估值状态:目前市场估值远高于买入市盈率,需要关注公司的业绩改善情况。
交易策略:建议关注市场估值是否进入买入市盈率附近,再适当买入股票。目前的策略是观望。
持股建议周期:根据公司的发展速度和行业前景,建议长期持有股票。
5. 风险防范:需关注政策风险、市场竞争风险以及技术风险等可能对公司业务的影响。同时,要密切关注公司的财务数据和经营状况,以便及时调整投资策略。

注$广立微$非为亚思维持仓股。

注意

1、本股是按《科学投资法------价值投资4.0》选择产生，未来不可预测，没有人可以押中一支股一定挣钱，投资需要组合来规避押宝的风险，股票评估报告只是完成了股票投资的第一步，用本方法选择的股票，也只适合科学投资法来进行投资操作。

2、文中的K线图以及“今天最新市场估值”均为亚思维撰写此报告时的即时数据，可能与当天的收盘行情有出入，敬请注意。

3、估值并不是恒定不动的数据，而是会随着时间的推移而发生变动，这是亚思维最新的研究成果，道理很简单市场风险偏好对估值有一定的影响------理论上最科学的估值方法自由净现金流折现法的折现率就是因为人们的风险偏好而发生变动的，并非一个定值，尽管在一定时期内变化不大，但是随着时间周期的拉长或者市场风险偏好的变动；同时随着人们对股票三年发展预期的变化，等等因素的影响，估值就会发生较大的偏移。

彩弹小常识

广立微与华大九天虽然都从事EDA相关业务，但EDA的具体应用领域不同，不存在直接的竞争关系。华大九天主要从事设计类EDA及相关服务，侧重于产品芯片的设计自动化工具；而广立微的软件产品属于制造类EDA，主要聚焦于芯片成品率提升，应用于测试芯片的设计。概伦电子侧重制造类EDA工具、设计类EDA工具、半导体器件特性测试仪器和半导体工程服务等。

总的来说，区别就是广立微是专注于制造类EDA，与华大九天的设计类EDA不同，而概伦电子则两者皆有。不过今年8月5日广立微新增了EDA设计软件概念，日后广立微也是两者皆有了。

另外广立微比华大九天跟概伦电子相比还多了个出售WAT测试仪器，测试仪器空间大但毛利不如EDA软件那么高。主要用于对测试芯片进行电学测试。该设备高壁垒、高粘性，替代难度非常大。目前，全球该设备的95%市场被是德科技占据，国内主要就广立微一家有可商业化的产品。该设备需求跟晶圆厂扩产相关，国内晶圆厂产能一年90-100万片/月（折合8英寸晶圆），每2k/片一个月的产能需要一台设备，每年约400-500台需求量。设备单价平均500万，国内市场规模20-25亿，替代空间广阔。