概伦电子(688206CH)已实现点工具突破的国产

概伦电子(688206 CH)已实现点工具突破的国产 EDA 厂商，华泰证券首次覆盖报告2022-2-14（翻出来原因是最近逼近连续20天低于发行价，想看是不是有事件性机会，市值管理。结合股价表现看这一事件的表现 ）
1.以存储芯片 EDA 为切入点，实现点工具突破。以存储芯片 EDA 为切入点，产品涵盖制造和设计环节，在器件建模和电路仿真两大领域实现突破。客户方面，公司以存储芯片 EDA 为切入点，在发展初期便开始布局存储器芯片领域，与全球领先的存储厂商展开合作，支持其高端存储器芯片的开发。经过多年积淀，产品现已获得全球头部晶圆厂及存储器芯片厂商的广泛认可和使用，拥有优质客户资源。此外公司的海外收入占比在国内 EDA 厂商中处于较高水平，一定程度上反映出公司产品较强的全球竞争力。
2.基于 DTCO 方法学，推动制造设计协同。经过多年积累，公司拥有多项 EDA 核心技术，并持续对核心技术进行研发、演进和拓展。
3.立足存储实现点工具突破，围绕 DTCO 进一步推进设计制造协同。在存储市场的基础上，公司围绕 DTCO 方法论，推进制造与设计的协同，有助于进一步提升芯片设计及优化的效率。
4.预计公司 2021-2023 年收入分别为2.00/3.00/4.27 亿元，EPS 分别为 0.06/0.13/0.18 元，可比公司 2022 年平均估值 25.2x PS（wind 一致预期），考虑到公司下游应用行业为技术壁垒较高的芯片行业，给予 2022E 45x PS，对应目标价 31.12 元，首次覆盖，给予“增持”评级。