四川首家！成都先导科创板过会！

今天，成都先导的科创板IPO上市获得上交所通过，成为第一家登陆科创板的四川企业，继美迪西后科创板迎来第二家CRO企业。

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作者：無恙

今天，上交所披露成都先导药物开发股份有限公司（简称“成都先导”） 的科创板上市IPO获得通过。四川第一家登陆科创板的企业，也是继百奥泰以后本周第二个科创板过会的医药企业，也是继美迪西后第二家登陆科创板的CRO企业。

根据招股书披露，成都先导使用科创板上市的第一套标准和条件，拟募资6.6亿元。

科创板设立了五种上市条件，根据不同市值下的发展形势、近况可以选择不同的门槛，即便尚未盈利也可以申请上市。

1、累计两年净利润超过5000万元，或近一年净利润超1亿元，企业预估市值高于10亿元。

2、一年营收超2亿元，超15%的营收总额用于研发投入，企业预估市值高于15亿元。

3、一年营收过3亿元，且三年经营活动产生的净额超1亿元，市值不低于20亿元。

4、一年营收总额超3亿元，企业预估市值高于30亿元。

5、预计市值不低于人民币40亿元，主要业务或产品需经国家有关部门批准，市场空间大，目前已取得阶段性成果。医药行业企业需至少有一项核心产品获准开展II期临床试验，其他符合科创板定位的企业需具备明显的技术优势并满足相应条件。

据《审计报告》显示，成都先导2018年及2019年Q1扣非归母净利润分别为3,163.17万元和866.14万元，营业收入分别15,119.60万元和5,075.30万元；根据其有限及其股东与巨慈有限、鼎晖新趋势、长星成长于2018年5月签署的《增资协议》，巨慈有限、鼎晖新趋势、长星成长按照成都先导估值21.5亿元认购新增注册资本，自该次增资至本招股说明书签署之日，成都先导的经营业绩持续增长。因此，其符合所选“预计市值不低于人民币10亿元，最近一年净利润为正且营业收入不低于人民币1亿元”的上市标准。

成都先导本次拟公开发行不超过4,000万股A股普通股股票共计6.6亿元，主要用于新分子设计、构建与应用平台建设和新药研发中心建设两个项目。

一、新分子设计、构建与应用平台建设项目

项目选址四川省成都市双流区天府国际生物城，将新建化合物发现/优化大楼+动物房、化学合成大楼+DEL库两栋主体建筑，以用于公司对外承接DEL筛选服务、DEL库定制服务等业务，同时方便公司开展自有DEL库的建设，彻底消除公司租赁办公场址带来的经营风险;项目拟同步购置一批行业先进设备和各类试验试剂，进一步增强公司的市场竞争力。

项目建设总投资49,795.51万元，建设期2年，拟采用募集资金投资49,795.51万元，其中：建筑、装修工程及其它费用投资22,514.61万元，设备购置及安装投资18,548.90万元，各类试验试剂投资8,732.00万元。

二、新药研发中心建设项目

项目选址四川省成都市双流区天府国际生物城，拟新建一栋约15,644.16m²的药物化学大楼+库房作为公司新药研发场所，同步引入行业先进的新药研发设备及分析仪器，以显著提高公司新药研发能力。

项目建设期2年，总投资16,207.36万元，拟采用募集资金投资16,207.36万元，其中:建筑及装修工程费用投资10,904.16万元、设备购置及安装投资5,303.20万元。

招股书显示成都先导的核心技术主要包括：“DNA编码化合物库的设计、合成与表征纯化技术”、“生物靶活性验证与DNA编码化合物库筛选技术”以及“基于DEL技术的自主创新药研发平台”。

其中，“DNA编码化合物的设计、合成与表征纯化技术”主要用于DEL库的建库，成都先导已建成分子结构超过4,000亿种的DNA编码小分子化合物库——先导库，先导库是其对外提供DEL筛选服务的基础；此外成都先导依据建库技术可直接对外提供DEL库定制服务。

“生物靶活性验证与DNA编码化合物库筛选技术”主要用于对外提供DEL筛选服务和内部新药项目的药物筛选。报告期内上述两项技术已产业化并产生收入，2016-2018年，DEL筛选的收入分别为776.91万元、4,169.24万元和7,901.90万元，2017-2018年DEL定制库的收入分别为256.24万元和4,865.12万元。

成都先导“基于DEL技术的自主创新药研发平台”主要用于公司自主知识产权的新药研发项目，目前成都先导在研新药项目20余项，其中：已有1项进入临床I期、2项处于临床前候选药物阶段、2项处于先导化合物优化阶段。

未来，成都先导将继续加大技术开发和自主创新的力度，对核心的DEL技术进行持续优化和升级；未来3-5年公司计划一方面加大营销服务资源的投入以强化DEL筛选、DEL库定制的业务承揽能力，同时在相关技术服务领域展开探索，搭建涵盖系列临床前CRO研究服务的一体化、全流程服务平台，拓宽技术服务的范围。与此同时，将加大对新药研发创制的投入，搭建技术服务和自主新药研发并行发展的业务构架。

此外，药物发现CRO服务和创新药物开发是高素质科研技术人才密集型产业，人才是公司发展的核心资源，未来3-5年公司将进一步健全人力资源管理体系，搭建完善的培训、薪酬、绩效以及激励机制。在市场拓展方面，公司也将加大开拓力度，强化海外营销服务网络的建设，以此保障主营业务收入的稳定提升。同时，公司将保持对国内外行业相关先进技术的密切关注，在条件成熟时收购行业相关领域的创新型公司，通过外延并购进一步充实公司的研发实力，努力成为药物发现和新药创制细分行业主导者。