南新制药拟收购公司公布狂犬病单抗数据

刚刚，兴盟生物微公众号发布狂犬病单抗三期临床数据全体受试者均完成365天随访未发生狂犬病病例，试验组和对照组用药后1年期随访的生存率均为100%。

2020年 10 月以来，南新制药一直在为收购兴盟生物而努力。

也在刚才，南新制药公告收购兴盟生物进展，《湖南南新制药股份有限公司发行股份及支付现金购买资产框架协议》的有效期进一步延长至 2022 年 10 月 8 日。

5月27日，兴盟生物狂犬病单抗——泽美洛韦玛佐瑞韦单抗注射液国内上市申请获得受理，公司称将于今年第三季向美国FDA递交上市申请。从国内的审评进展来看，预计明年3、4月份能拿到上市批文。

兴盟生物狂犬病单抗是抗狂犬病毒复方抗体制剂，与目前已获批的华北制药的同类药有明显的优势，未来主要是在狂犬病人的预防中替代血清使用。

兴盟生物目前建成的狂犬病单抗的产能是100万人份。我们还不知道其如何定价，参考狂犬病疫苗的价格以一人份1500元计算，满产满销的收入是15亿元；生物制剂的净利率一般为50%，年净利7.5亿元，就看如何给其估值。

7月5日，南新制药调整了收购方案，由原先的发行股份及支付现金的方式购买兴盟生物100%股权的总体方案调整为以现金增资及股权转让的方式取得兴盟生物51%股权。

收购事宜拖到现在，有南新制药自身的障碍，如现金不足、市值小融资额度受限等，也有如何给兴盟生物估值的问题，以及从商业化的角度考虑，兴盟生物更愿意被大公司或销售高度协同的公司收购。

好的药品并不等于有好的收益。

目前，我国狂犬病预防使用的血清年销售在150万人份左右，兴盟生物100万人份狂犬病单抗要实现替代有非常大的挑战性。同时，智飞生物的狂犬病单抗研发进程也在向前推进中，耽误几年，兴盟生物有难以取胜市场的风险。所以，对兴盟生物的商业化来说，要么能找到非常强的总代理商，要么被销售能力强大，或销售协同度较高的公司收购。

不过，狂犬病单抗还有半年多的时间就要上市，商业化准备现在就要开始，兴盟生物也迫切尽快找好婆家。