降维打击，车规IGBT快速上量--时代电气再探

从时代电气近期的表现来看，在新能源车领域的器件、系统的上量都非常快，为什么时代电气能够做到这一点，还是要好好的探一探。

我怀疑个中有几个原因

第一，时代电气产品原来主要应用在轨道交通的高压领域，本身对产品的要求就非常高，进入中低压的新能源车领域，产品可靠性迅速得到验证，获得车企的认可，成为正式供应商。

第二、在IGBT当下严重缺货单情况下，车企目前最关注的是交付。

第三、央企的身份不容忽视。央企和国企的合作总要简单一点。

第四、价格优势。

那么再来探一探。

一、IGBT产品的由来和发展

时代电气08年收购的Dynex是全球最早的功率半导体产品供应商之一，凭借该公司的技术积累，时代电气的高压IGBT迅速打破国际大厂垄断。近年来，时代电气从产品性能标准严苛的高压IGBT走向中低压IGBT，第六代IGBT产品性能比肩英飞凌EDT2，最新一代产品已经向国内的众多车厂送样验证测试。

时代电气凭借在轨道交通牵引变流领域的技术沉淀以及基于自主IGBT的配套研发、生产能力，迅速的完善新能源汽车的电驱系统产业链，同时由于新能源汽车行业的高速增长，车规IGBT的严重缺货等实际情况，时代电气抓住了这个时间窗口，快速将IGBT产品导入国内车厂和Tier1，形成国产替代的局面。当时代电气占据了诸多车厂的IGBT供应商位置以后，就将取得先发优势，其他国内功率半导体企业的IGBT想要再进入这些车厂，难度将大大提高。

二、IGBT的销售策略和成果

时代电气的IGBT销售有三个方向，第一销售给Tier1电驱厂，如汇川技术等；第二是与广汽、东风等车企成立合资公司，深度绑定；第三是通过自主电驱系统导入车厂。

21年，新能源汽车电驱系统交付量超过8.5万套，进入行业前十。22年上半年进入行业前六，22年7月排名行业第四。

而且在当前车厂最关注交付的情况下，通过IDM模式有效的保障了IGBT的产能，IGBT一期的产能达到12万片IGBT芯片，二期达产以后可生产24万片/年。

21年7月理想的采购纪要中提到，理想小鹏验证了国内的IGBT供应商后，都选择了中车，也就是时代电气，交付和成本上都有优势，交付周期1个月，价格比英飞凌便宜30%，比斯达便宜10%。当然在斯达半导的纪要中也提到，斯达的IGBT通过汇川技术应用在了小鹏的G9上。这个纪要中也提到一点，就是中车的IGBT目前是够用，这也说明目前与英飞凌的产品依然有着差距。

时代电气9月22日公告，获得法雷奥集团的系列审查，达到了定点要求并且获得了项目定点，中车时代半导体将成为法雷奥集团某电驱动系统项目的IGBT模块正式供应商。该电驱系统将首先搭载在雷诺汽车的某车型上，公告中预测项目周期是4年，从2023年开始量产，总交货量预计将超过250万台。要注意的是这是项目定点，而不是实质性订单，具体供货的时间、价格和数量还需要看正式的销售合同。当然这份公告依然有非常积极的意义，也就是国产IGBT已经进入国际车企，成为正式供应商。

三、新建产能加速

时代电气公告将进行中低压功率器件产业化建设项目，合计超过111亿元，宜兴子项目约58亿元，株洲子项目53亿元，宜兴子项目达产后可新增36万片8英寸中低压组件基材的生产能力（基建具备72万片），本项目产品主要用于新能源汽车领域，株洲子项目达产后也是可新增36万片8英寸，主要应用于新能源发电及工控、家电领域。资金来自于自有及自筹。

项目建设周期24个月，也就是说可以想象的是24年年底和25年，国内功率半导体的竞争将达到白热化。回头还可以翻一翻斯达、士兰微等等公司的新建产能投资建设情况。

四、再探小结

从各种渠道所获取的息，问题的答案，得到验证

1、时代电气由高打低，从更为严苛的轨道交通IGBT高压领域进入中低压领域，产品迅速得到认可。

2、整车厂选择IGBT供应商的标准是质量、交付、成本和技术。而由于缺货的原因，目前车企最关心的是交付，所以首选有产线的。交付周期可以满足主机厂要求。如果英飞凌能够供货的话，车厂一般都不考虑替换。时代电气牢牢的抓住了这个时间窗口，成功导入多家车企，迅速上量。

3、央企的身份不容忽视。央企和国企的合作总要简单一点，更容易与国企性质的车厂成立合资公司，深度绑定。看看合作的车企，就知道这个优势有多大了。

4、价格优势。21年7月理想的采购纪要中提到中车的IGBT比英飞凌便宜30%，比斯达便宜10%，对车厂有非常大的吸引力。

再探的结果就是，时代电气越看越像是国内功率半导体未来的龙头！

接着将继续搜索息，验证。

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