不群之鹤
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答:生益电子的概念股是:华为、CPO、详情>>
答:生益电子的子公司有:3个,分别是:详情>>
答: 生益电子股份有限公司(以下详情>>
答:2023-05-16详情>>
答:国泰基金管理有限公司-社保基金1详情>>
西安自贸区概念逆势拉升,达刚控股今天主力资金净流入299.24万元
水电概念高人气龙头股闽东电力涨幅3.71%、长江电力涨幅1.98%,水电概念小幅上涨0.67%
国家能源局: 开展2024年电力领域综合监管工作
不群之鹤
生益电子AI服务器+800G交换机隐藏玩家,市值
未知来源,注意吹票风险
核心逻辑北美科技巨头算力capex进入军备竞赛,具备高多层及高阶HDI能力的PCB主要以台资韩企为主,如沪电ISU欣兴等,受英伟达需求激增影响,头部厂商产能已经接近满载,增量订单逐步外溢,生益电子在技术储备/企业身份/产能上兼具优势,有望承接较大体量。
生益电子早年从美资TTM剥离,北美客户基础深厚,5G时代与沪电深南深度参与基站建设,技术实力顶尖。公司20年开始在江西大举扩产,后因基站衰退业绩低迷,公司通过积极拓展海外客户,数通类产品占比持续提升,目前服务器+交换机数通类产品综合占比已经到50%左右。
亚马逊有望成为海外最大增量,AI服务器+800G交换机共振弹性可期。Q1财报已经看到大客户服务器贡献(8kw左右),二季度有望持续向上,800G交换机预计下半年开始部署,亚马逊作为北美最大云厂,capex体量可观,采购体量有望10w台+,我们预计公司有望在服务器交换机占据主导份额,AI服务器800G产品毛利率对标沪电,25年订单完全落地盈利弹性有望在6-8亿。
国产算力持续加码,国内服务器交换机业务共振向上。公司服务器产品覆盖国内主流客户,AI产品受益昇腾放量,份额仅次于深南,国产算力加码有望带动数通类产品走向高端化。
交易面公司IPO以来持续下跌,目前依然破发,短期无减持压力,大股东及高管持股比例超80%,公司近期已完成股权激励和回购(激励目标24/25业绩1.5/3亿)。管理层利益深度绑定,业务层面干劲十足。
估值&空间Q1业绩已经兑现拐点向上,24年有望逐季加速,全年业绩预计超2-3亿,25年在高端产品拉动下有望到9-10亿,公司当前稼动率仅7-8成,经营状态与18年沪电5G启动前极为相似,两家公司目前固定资产(产能)接近,生益电子PB仅2x多,我们预计随着盈利修复,公司有望实现业绩估值双击,市值有望对标沪电一半(300亿)
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