春节促消费政策来了

促消费

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周末，发改委发布了《关于做好近期促进消费工作的通知》，应该主要是针对春节消费的一些措施，我总结了下，主要有这三个方面

一是针对近期国内疫情，如何促进居家消费。本次文件提出了“因地制宜多措并举满足居民节日消费需求”、“打造线上节庆消费提质升级版”，其实就是在鼓励就地过年、居家消费，其中重点提到了要“创新丰富年节餐食，鼓励提供多品类套餐、自主配餐、网上预订年夜饭食材等服务，鼓励制售半成品和净菜上市”，有望进一步提升预制菜的消费需求。

二是结合北京冬奥会，如何乘势发展冰雪消费。本次文件提到了“加大冰雪旅游设施建设力度”等措施，将进一步推动国内冰雪产业的发展。

三是结合数字经济，如何扩展数字经济应用场景。本次文件提到了“增加春节期间网络电视、网络电影、赛事直播等文化体育节目供应，鼓励网络视频平台限时低价电影放映”、“激发智慧零售新活力”。另外，周末《求是》杂志发表重要文章《不断做强做优做大我国数字经济》，进一步强调了要大力发展国内数字经济。

新冠药

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疫情方面，自上周末国内首次在天津发现奥密克戎本土确诊病例后，近两日在上海、广东、北京等多地出现奥密克戎病例，尤其是北京1月15日新增一例本地人员奥密克戎确诊病例，这再次提升了国内疫情防控的压力，同时也提升了春节部分地区就地过年的预期。

从海外及国内整个疫情发展来看，奥密克戎变异毒株高传染、低毒性的特点，除了增加检测等需求外，核心还是看新冠药物的研发。

海外目前研发比较靠前的就是辉瑞和默沙东，其中辉瑞的预期最好。辉瑞药采用的3CL蛋白酶技术路径，由PF和利托那韦两个药组成复方，其中PF市场关注的重要中间体是卡龙酸酐，对应的是雅本化学、尖峰材料这条线。涉及默沙东产业链的主要是拓新药业和天宇股份，但合作不是很透明。

国内目前涉及在研新冠药的上市公司有君实生物、舒泰神、翰宇药业、前沿生物、广生堂等，其中君实生物的中和抗体已经在推进三期，其他的都处于早期阶段。

另外，除了研发企业之外，上游还有两个分支，一是中间体，二是CRO，但是目前涉及到国内新冠药研发的上游企业还有待进一步确认。

锂电业绩

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上周五文章再次强调了要重视业绩线“尽管近期市场艰难，但是大多数业绩线超预期的板块和个股依然给出了明显的正反馈，临近月底，接下来两周业绩披露会更加密集，业绩线将持续成为市场主线之一”。

其中赛道方面，近期披露的锂电个股的业绩整体表现还是不错的，整体来看，锂电中游产业链中，电池分支四季度因受上游涨价影响成本上升，利润承压明显；电解液分支三季度因受六氟磷酸锂产品涨价影响，业绩基数大，从而带来四季度净利润环比下降也在预期之中。除以上两个分支外，正极、负极、铜箔、隔膜受益产品涨价、需求高增以及供需紧张确定性影响，预计四季度业绩表现会比较好。