只剩骄傲
国开证券股份有限公司王雯近期对博瑞医药进行研究并发布了研究报告《疫情影响短期业绩,制剂业务快速增长》,本报告对博瑞医药给出增持评级,当前股价为21.38元。
博瑞医药(688166) 公司发布2022年半年报,实现营收、归母净利润和扣非后的归母净利润分别为5亿元、1.12亿元和0.95亿元,分别同比增长4.4%、4.8%和-8.3%。其中二季度实现营收、归母净利润和扣非后的归母净利润分别为-13%、-12%和-38%。二季度公司业绩在疫情等因素扰动下,出现了一定负增长,低于此前我们预期。 原料药业务收入增长放缓。原料药产品实现收入3.93亿元,同比下降0.87%,毛利率为57.22%,同比提升4.9%。其中,抗病毒类产品恩替卡韦受到价格下滑影响,整体收入同比下降26.31%,毛利率同比下降6.01%。 制剂业务增长抢眼。上半年,公司恩替卡韦片、阿加曲班注射液、磷酸奥司他韦干混悬剂取得生产批文,制剂产品收入0.58亿元,同比增长142%。另外,公司海外权益分成收入0.22亿元,同比下降38.63%。此外,公司技术服务部分订单完成里程碑交付,实现收入0.25亿元,同比增长25%。 投资建议公司是国内较为稀缺的拥有较高技术壁垒的仿创药企,凭借多个技术平台,已成功开发出多款在全球供应中占据主导优势的原料药品种,品种丰富,预期增长稳健。同时公司布局多个潜力领域,如长效PDC偶联技术平台、非生物大分子技术平台以及吸入制剂平台等。目前公司发展受产能制约较大,随着产能的逐步释放,公司凭借多年来积累的技术实力和品种资源,发展有望迈入新台阶。考虑到制剂放量带来销售费用提升以及疫情影响,我们调整了公司的盈利预测,预计公司2022年-2024年分别实现营业收入为12亿元、15亿元和18亿元,分别同比增长16%、21%和23%,实现EPS分别为0.66元,0.77元,0.99元。2022年8月31日收盘价对应2022年的估值约31倍,我们继续给予推荐评级,建议关注。 风险提示疫情影响超预期;集采等政策影响超预期;业绩增长不及预期风险;产品竞争加剧风险;产品获批进度不及预期风险;产能释放不及预期;生产安全事故风险;产品研发风险;订单波动风险;海内外宏观经济下行风险;股票市场系统性风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券孙建研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达99.43%,其预测2022年度归属净利润为盈利3.01亿,根据现价换算的预测PE为29.34。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有7家机构给出评级,买入评级3家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为25.2。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,博瑞医药(688166)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性优秀。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星,好价格指标2星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:先进制造产业投资基金(有限合伙)详情>>
答:2023-06-15详情>>
答: 公司以“持续创新,护佑健康详情>>
答:博瑞医药的注册资金是:4.22亿元详情>>
答:博瑞医药公司 2024-03-31 财务报详情>>
今日二维码识别概念在涨幅排行榜排名第8,华铭智能、众合科技等股领涨
今日CPO概念在涨幅排行榜位居第二 东田微、新易盛涨幅居前
目前胎压监测概念涨幅6.08%,涨幅领先个股为华铭智能、必创科技
sora概念逆势拉升,概念龙头股当虹科技涨幅4.16%领涨
只剩骄傲
国开证券给予博瑞医药增持评级
国开证券股份有限公司王雯近期对博瑞医药进行研究并发布了研究报告《疫情影响短期业绩,制剂业务快速增长》,本报告对博瑞医药给出增持评级,当前股价为21.38元。
博瑞医药(688166) 公司发布2022年半年报,实现营收、归母净利润和扣非后的归母净利润分别为5亿元、1.12亿元和0.95亿元,分别同比增长4.4%、4.8%和-8.3%。其中二季度实现营收、归母净利润和扣非后的归母净利润分别为-13%、-12%和-38%。二季度公司业绩在疫情等因素扰动下,出现了一定负增长,低于此前我们预期。 原料药业务收入增长放缓。原料药产品实现收入3.93亿元,同比下降0.87%,毛利率为57.22%,同比提升4.9%。其中,抗病毒类产品恩替卡韦受到价格下滑影响,整体收入同比下降26.31%,毛利率同比下降6.01%。 制剂业务增长抢眼。上半年,公司恩替卡韦片、阿加曲班注射液、磷酸奥司他韦干混悬剂取得生产批文,制剂产品收入0.58亿元,同比增长142%。另外,公司海外权益分成收入0.22亿元,同比下降38.63%。此外,公司技术服务部分订单完成里程碑交付,实现收入0.25亿元,同比增长25%。 投资建议公司是国内较为稀缺的拥有较高技术壁垒的仿创药企,凭借多个技术平台,已成功开发出多款在全球供应中占据主导优势的原料药品种,品种丰富,预期增长稳健。同时公司布局多个潜力领域,如长效PDC偶联技术平台、非生物大分子技术平台以及吸入制剂平台等。目前公司发展受产能制约较大,随着产能的逐步释放,公司凭借多年来积累的技术实力和品种资源,发展有望迈入新台阶。考虑到制剂放量带来销售费用提升以及疫情影响,我们调整了公司的盈利预测,预计公司2022年-2024年分别实现营业收入为12亿元、15亿元和18亿元,分别同比增长16%、21%和23%,实现EPS分别为0.66元,0.77元,0.99元。2022年8月31日收盘价对应2022年的估值约31倍,我们继续给予推荐评级,建议关注。 风险提示疫情影响超预期;集采等政策影响超预期;业绩增长不及预期风险;产品竞争加剧风险;产品获批进度不及预期风险;产能释放不及预期;生产安全事故风险;产品研发风险;订单波动风险;海内外宏观经济下行风险;股票市场系统性风险。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,浙商证券孙建研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值高达99.43%,其预测2022年度归属净利润为盈利3.01亿,根据现价换算的预测PE为29.34。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有7家机构给出评级,买入评级3家,增持评级4家;过去90天内机构目标均价为25.2。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,博瑞医药(688166)行业内竞争力的护城河一般,盈利能力一般,营收成长性优秀。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括有息资产负债率、应收账款/利润率。该股好公司指标2.5星,好价格指标2星,综合指标2星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
分享:
相关帖子