博瑞转债申购分析！！珀莱转债上市价格预测！！

博瑞转债

新债基本息

~图片来自集思录

博瑞转债（申购代码718166，配债代码726166 ，正股简称博瑞医药，正股代码688166）

债券评级AA-级，评级一般

发行规模4.65亿，规模较小，（规模越大，流通性越强）

中签率预测:

按照股东配售率50%，网上申购2.5亿，1000w申购人数来看，预计中签率大概为2~3%左右，中签率较低

回售条款有

下调转股价15/30，85%，条件较严苛

转股价值（越高越好）102.89，较高

公式转股价值=（转债价格÷转股价）×正股价,今日博瑞医药收盘价为36.71元/股，转股价为35.68元/股

得转股价值（100÷35.68）×36.71=102.89

转股溢价（越低越好）-2.81%，较低

公式【（转债价格-转股价值）÷转股价值】×100%

已知博瑞转债为100元，转股价值为102.89，公式得出

【（100-102.89）÷ 102.89】×100%=-2.81%

到期价值（票面利息+赎回价，越高越好）

0.4+0.6+1.0+1.5+2.5+3.0+115=124，票面利息尚可

纯债价值82.6248，纯债价值一般,纯债价值也就是常说的“下有保底”

公司介绍

博瑞生物医药(苏州)股份有限公司致力于研发和生产高端仿制药和原创性新药的高科技制药企业。主要从事高技术壁垒的医药中间体、原料药和制剂产品的研发和生产业务,主要产品为抗体药物、疫苗、核酸药物和细胞治疗产品、产业化技术、重组蛋白质药物,公司先后获得“国家知识产权示范企业”(国家知识产权局授予),“国家知识产权优势企业”(国家知识产权局授予),“2017年度中国专利优秀奖”(国家知识产权局授予),“第十一届中国药学会科学技术奖一等奖”等荣誉。

公司成立于2001年10月，上市时间2019年11月。目前公司市值150.51亿，当前市盈率PE63.82，PB9.51。

公司亮点在肿瘤靶向治疗和免疫治疗领域以及脂肪肝和糖尿病治疗取得了突破

主营业务致力于研发和生产高端仿制药和原创性新药的高科技制药。

所属行业化学制药

行业排名第7名

业绩情况

2021年度一季报净利润为 1.77亿元 同比增长45.3%，总营收 7.48亿元 同比增长46.62%

近一年业绩报表详细

同行业相似的可转债

近期正股走势

价格预测

根据债券评级为AA-，溢价率当前为-2.81%，同行业对比转债上市溢价，小鹏给出了28% 左右的上市溢价，合理的上市价格会在130~134左右，一签收益大概为320元左右

小鹏打新建议积极申购！！！

（建议评级积极申购~可以申购~谨慎申购~放弃申购）

-珀莱转债-

基本息

珀莱转债（申购代码754605，配售代码753605， 正股简称珀莱雅 ， 正股代码603605）

规模7.52亿 规模一般（规模越大，流通性越大）特殊情况规模越小，炒作的可能性越大，因为盘子较小，机构或者游资爆炒后价格更容易拉升

评级（越高越好）AA，评级尚可

转股价值（越高越好）106.29，较高

转股溢价（越低越好）-5.92％，溢价较低

股东配售率13.43％，较低，股东配售率越高说明公司的大股东认可度越高，不过因为大股东有六个月的禁售期，所以配售率越高，则刚上市的新债盘子越小

自申购日（12.8）起，到目前为止，转股价值由101.09变为106.29，溢价率由-1.08%变为-5.92%

开盘价格预测

根据当前评级AA，参考同行业相似转债，市场热度，正股质地，小鹏给出了34%左右的上市溢价，合理的上市价格在141~145之间

小鹏预估珀莱转债的上市开盘价格会在143左右，新债上市首日开盘涨幅达20%，停牌半小时再交易;涨幅达30%，停牌到下午2.57分

综合分析&操作建议

合理的上市价格应该就在140+的样子，短期价格低于138以下，小鹏觉得都不太可能，如果低于135以下，小鹏个人也会适当买入持债待涨

公司就不介绍了，女性的小伙伴应该很熟悉，珀莱转债质地较好，对标百润转债，公司发展前景较大

中签的小伙伴们明日落袋为安就行，一顿海底捞也来啦~~

今天晚上小鹏去吃了海底捞，服务一如既往的好，就是做美甲等待时间太久太久....

于是更新晚了~~~

最后恭喜中签的小伙伴们，在文末放了交易规则表，不明白的小伙伴们可以看看！

交易规则表

PS本文出现的任何新债新股均不做推荐。打新有风险，申购需谨慎~~~

最后，愿看完文章的你可以中签~~ 据说分享、点赞和再看三连击可以提高中签率~

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