巨一科技，电话会议 董秘王淑旺，20220228

1.2021年收入21.18亿元，同比增长41.75%；归母净利润1.39亿元，同比增长8.37%；扣非归母净利润1.15亿元，同比增长29.82%。

智能装备和新能源电驱电控2个业务。

2. 智能装备的产品和客户持续优化，行情持续向好；新能源汽车的整车、电机电控、电池的需求很旺盛，21年新增订单约30亿元，21年末在手订单超过40亿元。

新能源汽车和造车新势力的收入占到80%以上；电池的智能装备业务快速增长，超过10%。

特斯拉实现了业务突破，蔚小理的业务持续增长。落地合肥的比亚迪也给了很大的业务支持。

近几年发展过程中，重视国际化。拓展发展空间，2021年，特斯拉和德国大众的项目顺利，国际化业务增长73%。

运营管理和项目管理能力提升。

3. 新能源汽车、电机电控业务还在快速增长

新能源汽车需求旺盛，电机电控8.19万套交付（不含合资公司合肥道一动力科技有限公司交付的3.57万套），增加了200%。

产品和客户不断升级，蔚来、东风、吉利、本田的新项目都有定点，支撑后续业务增长。

4. 2021年建立了日本公司，期望突破日本市场和客户。

人才引进和研发投入都有较大进展。

5. 新能源板块影响的有芯片和大宗原材料，Q4核算下来带来成本上升2000万元。

装备有项目验收确认，终验法确认收入，Q4有一个大项目要确认到22年，预计影响利润2000万元。

这2个因素，对Q4的业绩影响比较大。

6. 装备业务拓展，从特斯拉的车身生产线，拓展其他业务；电驱动，特斯拉的自制电机，选择了巨一的设备。

比亚迪落地合肥之后，巨一的合作拓展非常快，3000亩地，开启了2000亩地的拓展，给了很多合作机会。DMI电驱动的新产线给了项目机会，在陆续承接。

7. 新定点拓展

老客户江淮、奇瑞、东风的智行科技、极致汽车、广本、本田本部都有新的项目定点。

2022年新项目东风日产、吉利汽车、东风、江铃汽车。

电驱动项目正在做优化。

8. 电驱动巨一动力和道一动力去年合计有12万套，200%增长；今年仍然是翻倍以上的增长目标。

上量的还是传统客户江淮、奇瑞、江铃。23年预计会有新的客户放量。

电驱动21年还是微亏的状态，22年期望至少实现盈利。

首先做客户和产品的优化，选择优质客户的优质项目，附加值高、技术含量高、可持续的项目做定点。募投项目最大的是做新能源基地的建设，22年基地进展比较大，电机、电控的制造链上，提升成本管控。装备、产能提升和控制，形成巨一的独特优势。

从09年开始经历了新能源汽车的周期波动，供应链更加稳固，期望跟产业链伙伴合作更紧密，期望同产业链客户共同提升盈利水平。

9. 装备业务拆分

新增订单30亿元，白车身约15亿元；动力总成、电池线合计约15亿元。

电池装配订单占比超过10%。

Q4的装备板块收入确认7亿多。

电机电控，Q4的时候，每个月的出货数据约1万套-1.5万套。

10. 按照客户要求，电控在增加，三合一、五合一都有。

集成之后订单规模是增加的，未来多合一的产品会更多。去年的多合一比例还是比较少的，今年预计80%是三合一的形式出货的（16万套）。

成本有优化，往年都有年降，今年的芯片、大宗原材料涨价比价多，预计可以维持价格稳定，突变的成本增长可能期望客户承担一部分。

160KW的三合一产品，平均6000元，但是客户差别比价多，本田会比奇瑞贵不少。

11. 纯电项目比较多，混动有理想、岚图，电机电控做四驱的时候组成的系统，供货的价值量，电驱本身是一样的。

12. 设备业务收入约16亿元，毛利率约26%。设备的交付是终验，去年的收入大部分原材料采购是在前年；大宗品的价格上涨，更多的是影响今年的毛利率，整体来说设备的毛利率影响可控。

13. 蔚来定点了一款车型，因为蔚来有蔚然动力，这个车型以tier2的模式进入，做一些定转子的产品配套。