科创观察之先惠技术

行业判断依据。

公司只占市场份额的1%，空间还非常大，就看有没有强劲的竞争对手，以及公司在行业的技术水平，还有行业的扩张模式，适不适合兼并。

真的是竞争性行业，竞争性对手好多，这个需要非常密切的关注公司的动态，才能判断公司竞争实力的变化。

这里说到一个非常重要的劣势，也是根源，就是系统集成商的毛利率不高，产业链条在弱势地位。其实不算一个太好的行业。

行业对手真的特别多，需要非常细的跟踪才行，这种公司非常消耗精力了。

下面看公司的招股书风险

竞争风险确实比较大，不知道谁能最后生存下来。

大众是公司最突出的集中风险。

下面看财报

没有利润分配，财务有压力。

有一定的季度性。

拿到小巨人认证

主营的毛利率开始掉。行业中低端的装备公司，产品有降价趋势。

大众是公司占比超过50%的单一大客户，集中度风险高。公司处于弱势地位。

总结

公司是一家智能装备公司，简单说，就是提供自动化生产线的公司；

公司所在行业，竞争对手非常非常的多，目前公司占有1%份额；

公司所处行业的毛利率20%多，今年还掉了几个点，竞争压力大；

前几天看的瑞松科技和公司干的活儿差不多，系统集成，赚的都是辛苦钱；

在产业链条所处的位置比较弱势，有众多竞争对手，公司是系统集成商，机器人这种高技术含量的，公司没有参与；

公司拿到了小巨人；

公司的看点，主要是两个一、收购兼并，规模扩大，市占率提高；二、从汽车行业的生产线，外延到其他行业的自动化生产线；

公司的单一客户是大众，占比太高，超过50%了，但大众又有不同供应商；

最后，这个行业竞争对手太多了，我看不明白，需要非常细的跟踪才行，估计会放弃这整个细分行业。