老人和鑫鑫
中国ALD设备龙头,技术引领半导体、光伏设备领域
公司以原子层薄膜沉积技术为核心,下游覆盖半导体、光伏、柔性电子三大领域。公司是国内首家成功将High-k原子层沉积设备应用于28nm集成电路制造前道量产线的国产设备公司,已在逻辑芯片、先进存储、化合物半导体等多个细分应用领域获得订单。公司首创将ALD技术应用于光伏领域,技术覆盖PERC、TOPCon、xBC、钙钛矿等电池路线,TOPCon整线工艺订单放量在即。
2018-2021年,公司营收由0.42亿元增长至4.28亿元,CAGR高达117%。
半导体设备预计2024年我国ALD设备市场规模超百亿元,国产替代需求广阔
ALD设备是芯片微缩的核心动力之一,SEMI预计2020年-2025年全球ALD设备市场规模年复合增长率达26.3%,据此测算2024年我国ALD设备市场规模达百亿元。全球ALD设备被国外厂商垄断,国产ALD设备市占率低,且美国半导体管制下卡脖子环节得到关注,公司作为国内半导体ALD技术领军者享有更多设备验证机会,国产替代需求广阔,半导体ALD设备市占率有望加速突破。
光伏设备新型电池路线布局全面,技术迭代下受益确定性高
公司电池新技术布局全面,TOPCon、xBC、钙钛矿均有出货,HJT积极技术布局。TOPCon领域,公司ALD设备市占率60%+,整线设备加速导入大客户,放量可期。xBC领域,22年上半年招标中公司ALD设备市占率超75%,客户覆盖隆基、爱旭等xBC主要玩家。钙钛矿领域,公司设备已出货欧洲。目前N型电池技术步入量产阶段,TOPCon率先规模放量,预计2022-2025年迎TOPCon扩产高峰。公司当前受益于TOPCon扩产订单快速增长,未来有望受益于新型电池技术迭代,长期空间广阔。
在手订单、人员高增长,募投大幅扩产彰显发展心
受益于光伏下游高景气及半导体客户的拓展,公司在手订单高增长。截至2022年9月公司在手订单19.75亿元,是2021年末的2.2倍。公司积极扩充人员,截至2022年6月末员工808人,是2019年末的3.1倍,产能得到大幅提升。此次募投项目拟建设120台/年光伏及柔性电子ALD设备及40台/年半导体ALD设备产能,项目建设期分别为两年、三年,为订单持续增长提供产能支持。
盈利预测预计公司2022-2024年实现营业收入6.72、14.07、23.62亿元,同比增长57%、109%、68%,CAGR 87%;归属母公司净利润0.56、1.65、2.50亿元,同比增长20%、198%、51%,CAGR 112%。首次覆盖,给予“增持”评级。
风险提示
国内市场竞争加剧的风险、技术迭代及新产品开发风险、新产品验证进度及市场发展不及预期的风险、美国半导体管制加剧风险
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:微导纳米所属板块是 上游行业:详情>>
答:江苏微导纳米科技股份有限公司(详情>>
答:微导纳米公司 2023-09-30 财务报详情>>
答:微导纳米的子公司有:0个,分别是详情>>
答:www.leadmicro.com详情>>
毛发医疗概念逆势拉升,康恩贝以涨幅5.79%领涨毛发医疗概念
今天医美概念上涨1.13%收出上影中阳线
化妆品概念逆势走强,华业香料5月14日主力资金净流入283.62万元
老人和鑫鑫
微导纳米-688147-深度报告中国ALD设备龙头,半导体光伏两翼齐飞
中国ALD设备龙头,技术引领半导体、光伏设备领域
公司以原子层薄膜沉积技术为核心,下游覆盖半导体、光伏、柔性电子三大领域。公司是国内首家成功将High-k原子层沉积设备应用于28nm集成电路制造前道量产线的国产设备公司,已在逻辑芯片、先进存储、化合物半导体等多个细分应用领域获得订单。公司首创将ALD技术应用于光伏领域,技术覆盖PERC、TOPCon、xBC、钙钛矿等电池路线,TOPCon整线工艺订单放量在即。
2018-2021年,公司营收由0.42亿元增长至4.28亿元,CAGR高达117%。
半导体设备预计2024年我国ALD设备市场规模超百亿元,国产替代需求广阔
ALD设备是芯片微缩的核心动力之一,SEMI预计2020年-2025年全球ALD设备市场规模年复合增长率达26.3%,据此测算2024年我国ALD设备市场规模达百亿元。全球ALD设备被国外厂商垄断,国产ALD设备市占率低,且美国半导体管制下卡脖子环节得到关注,公司作为国内半导体ALD技术领军者享有更多设备验证机会,国产替代需求广阔,半导体ALD设备市占率有望加速突破。
光伏设备新型电池路线布局全面,技术迭代下受益确定性高
公司电池新技术布局全面,TOPCon、xBC、钙钛矿均有出货,HJT积极技术布局。TOPCon领域,公司ALD设备市占率60%+,整线设备加速导入大客户,放量可期。xBC领域,22年上半年招标中公司ALD设备市占率超75%,客户覆盖隆基、爱旭等xBC主要玩家。钙钛矿领域,公司设备已出货欧洲。目前N型电池技术步入量产阶段,TOPCon率先规模放量,预计2022-2025年迎TOPCon扩产高峰。公司当前受益于TOPCon扩产订单快速增长,未来有望受益于新型电池技术迭代,长期空间广阔。
在手订单、人员高增长,募投大幅扩产彰显发展心
受益于光伏下游高景气及半导体客户的拓展,公司在手订单高增长。截至2022年9月公司在手订单19.75亿元,是2021年末的2.2倍。公司积极扩充人员,截至2022年6月末员工808人,是2019年末的3.1倍,产能得到大幅提升。此次募投项目拟建设120台/年光伏及柔性电子ALD设备及40台/年半导体ALD设备产能,项目建设期分别为两年、三年,为订单持续增长提供产能支持。
盈利预测预计公司2022-2024年实现营业收入6.72、14.07、23.62亿元,同比增长57%、109%、68%,CAGR 87%;归属母公司净利润0.56、1.65、2.50亿元,同比增长20%、198%、51%,CAGR 112%。首次覆盖,给予“增持”评级。
风险提示
国内市场竞争加剧的风险、技术迭代及新产品开发风险、新产品验证进度及市场发展不及预期的风险、美国半导体管制加剧风险
分享:
相关帖子