蓝特光学调研纪要

两个募投项目

微棱镜（对应苹果潜望式摄像头），进展比较顺利年后完工，四五月等待苹果确定和验证，再确定生产节奏，在2023年起量。

玻璃晶圆（AR、VR），因为下游市场还没有起来，产品也比较少。

Q: 21Q4和22Q1展望？

A: Q4跟Q3差不多，长条的量Q3已经反映了，另外俩个板块跟每个季度变动都不大，从三季度推算四季度，全年收入规模大概4亿左右，利润1.4亿。

21年传统棱镜可能规模在1.4-1.5亿左右，22年可能增长20%到2亿左右的规模，长条棱镜可能的量会继续下降，21年是8000万左右，22年4000万左右。光学非球面透镜因为用于车载方面，伴随市场起量较快，22年预计会再翻倍，从1亿左右到2亿左右。晶圆5000万规模左右。长条毛利率水平高，其他业务板块可能只有40%左右。

微棱镜近年每年需要2000-3000万持续投入，22年利润规模预计介于20年和21年利润规模之间，在1.4-1.8亿之间。

Q玻璃晶圆？ A:玻璃晶圆常年稳定在4000-5000万，主要应用领域是AR光波导，供应康宁公司，康宁的订单规模大概在3000万左右。晶圆生产主要是加工。还有的衍生的工艺就是在晶圆上面进行光刻、打孔、通孔，包括一些深加工例如压印。每年出货大概30万片，分为6寸8寸12寸等不同尺寸，8寸为主，工艺精度要求高。主要用于非消费领域，大多数是专业经营的用户。目前目标是突破三十万的量。材料由康宁提供，公司按照他的产品要求加工。玻璃晶圆毛利率60%，不算材料费，只算加工费，光学总体材料成本都不高，但产能利用率低的话毛利率会很低，产量上来的话一般维持在40%-50%毛利率

。去年总体毛利率40-50%。友商主要是国内的，康宁今年量比较小。

Q玻璃晶圆跟美迪凯/水晶光电比？

A路径都差不多，后面之后走还是往深加工走，要往后道加工走。

Q歌尔有买吗？

A提供过一些，量不是很大。

Q苹果微棱镜

A后摄潜望镜，一个镜头应该用在主摄上，用于定焦，侧置延长射程，一块棱镜现在价格是2美金，苹果希望可以提供30-37万颗/天，公司估算需要投资7-8亿至10亿。跟苹果在谈判15万颗/天，投资3-4亿，一年5000万颗，1亿美金收入。按照苹果原本数值投资的话风险太高了。可能需要苹果出资一起投入。公司是给苹果直接供货，苹果目前开放俩家下游镜头厂商，台湾那2家。

Q:明年使用打孔屏， FACE ID长条变成小孔？

A: 现在FACE ID是塑料镜，用于前置；我们这个是玻璃镜，主要用于高端机后视潜望式镜头。

Q:新产线什么时候实现交付？

A:设备已经定了还没到位，年后才能到位。验证通过后还需要半年开始生产。样品已经提供了，每个月出大几千件，样板线按他的要求，苹果样板线都在挺后期阶段，方案变更微调，设备到位Q1-Q2之间。原来预计1月份，现在设备没有到位。国产设备一般3-4月交付期。

Q苹果棱镜供应上还有没有其他竞争对手？

A: 水晶和AMS也在做，2023年至少选择2家供应商。3家的验证反馈我们这边工程和工艺上是比较领先的，水晶样品还没有供上，苹果不让我们给AMS配套，AMS前期没有棱镜的实力，现在找了几家配套效果也不是特别好。美迪凯主要晶圆这块，没有棱镜这块。这个棱镜制作需要一百多个工序，难度还是很大的。

Q:有哪些下游其他厂商，为什么不做安卓机的市场？

A: 按照棱镜——水晶、中光学、亚光会供一些，安卓端我们之前做过样品，没有做下去。

之前跟华为有样品，在苹果入围那几家都没有给安卓供。可能也会有更多厂商来沟通合作。很多安卓厂商的量很少，投资产线之后难以回收。做过安卓一年之后就没有量了。目前微棱镜毛利率50%左右