军工行业的重大机会在哪里？

你是不是没时间，没精力，没专业投资分析方法，还想在股市投资保值增值？我们在2021年底前瞻性地挖掘市场主流热点煤炭、原油，从国家政策、行业周期、景气度、渗透率等角度，结合全国唯一一套上市公司财务数据评分系统，对高评分、订单爆发的优质上市公司做重点机会提示，半年以来分享大量超额收益给到广大朋友，远远跑赢市场，给长期关注订阅朋友带来丰厚的投资回报！持续关注，连续订阅，不负遇见！

【市场息】

军工板块本栏持续看好，逻辑包括预算同比明显增加；综合实力提升匹配性需要；行业数据看头部公司订单量大幅增长；年底部分公司获取巨额订单等等，那么哪些细分行业标的投资机会更大，我们如何在市场里面分一杯羹？经过我们深入行业逻辑分析，发现只有这几家公司大概率存在超额投资回报预期特别值得大家关注，具体逻辑如下个人简介大学客座讲师，擅长基本面分析，尤其是对上市公司财务数据及对公司的盈利模式、经营景气度做出深刻分析判断，在主流板块中挖掘市场热点、重点机会。并自主研发了国内唯一一套上市公司财务评分系统，根据过往十二年回撤数据统计，财务评分较高公司的投资组合策略可以显著跑赢沪深300指数2倍，理论上发基金也是顶流！

【逻辑阐述】

从量的逻辑看，增量明显，但什么类型的标的更容易产生超额收益呢？从定价角度看，受到军工集采《军品价格管理办法》影响，军工产业链下游环节营业利润率基本被锁定在5%左右的水平，而材料端更加市场化，并且附加值普遍高，营业利润率平均在15%左右。军工材料方面，高温合金、高端钛材和碳纤维容易产生超额收益，一个逻辑是上游受到下游需求拉动相对价格更加市场化，价格弹性更大；另一个角度由于整体材料供不应求，比如高温合金50%的进口依存度，碳纤维在2021年也是50%的进口依存度，航空基本高等级碳纤维供不应求，带来价格议价能力相对更强。比如300777中简科技公司与下游客户通过协商方式确定产品价格，在此基础上，下游客户按照国家发改委、财政部等部委联合制定的相关价格管理办法等规定采取审价方式确定其部件产品的销售价格，该价格一旦审定后，除因国家政策性调价、订货量大幅提升等因素影响外，产品价格将在一定期限内保持稳定。结合历史调价情况看，公司与主要客户的调价频率低、周期长，价格调整以采购量大幅提升为前提，但仍需综合考虑预期采购量、产品交付计划、公司产能情况、产品不可替代性、同行业毛利率水平等因素后协商确定，价格调整条件较为严格。

重点公司

300034钢研高纳高温合金第一股，央企背景，订单更有保障，2023年底前产能释放；688122西部超导高端钛材第一股，产能释放+有高温合金业务模块；

688295中复神鹰军用高端T700碳纤维市场占有率50%，央企背景风险小。产能2023年比2021年增长700%业绩确定高增长，大飞机919供应商。

300777中简科技军用高端T700碳纤维产能从2021年的150吨增加到850吨，增长500%。订单20亿+业绩高增长高确定性。