20220515【新能源车】周观点主机复产提升、

20220515

【新能源车】周观点主机复产提升、电池提价推进，积极看好

我们认为后续板块将迎来基本面的持续改善一方面，从主机厂来看，复厂在艰难和反复中持续推进，只待时间，最重要的是新能源车带来的需求推动，停工、短供最差的时候已经过去；另一方面，电池厂，以宁德为代表的，目前也在推进提价和价格联动机制的建立，预计全行业后续将持续迎来毛利率改善。总的来看，新能源车、电池及材料是基本面有确定大成长的行业，目前板块估值（统计了从设备到车共76家公司）22/23年估值对应为30/20倍，复合增速高、估值低，强烈建设逐步增加仓位

核心标的
1、车电池材料龙头比亚迪；宁德时代、欣旺达、亿纬锂能；隔膜龙头；德方纳米、龙蟒佰利；远东股份；三花智控、银轮股份。
2、新支线1）4680重点关注科达利、天奈科技、芳源股份、贝特瑞；2）电池安全关注泛亚微透、四方光电、国安达。3）换电模式建议关注协鑫能科。
3、新技术高壁垒纳米管天奈科技；铝塑膜紫江企业；轻量化立中集团、三祥新材；车用连接器材料博威合金；气凝胶泛亚微透；传感器四方光电

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【新材料】周观点重点推荐下游强成长公司

1、持续推荐长期成长确定的【永冠新材、硅宝科技、安利股份】。2、电子材料里前期有较大调整的【雅克科技、彤程新材】。3、膜行业成本下降、消费电子预期基本已经消除。推荐【东材、长阳、激智】。

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近期重要报告
5.13储能热管理百家争鸣，高效与低成本者为王
5.12新能源汽车行业2022年4月销量点评
5.4新能源汽车行业2021年报及2022年一季报回顾
5.10贝特瑞全球负极龙头再启航，高端赛道优势尽显
5.8比亚迪量变引起质变，盈利能力持续优化
5.8派能科技全球家用储能领先企业，受益行业需求爆发
5.3宁德时代短期盈利承压，毛利率有望持续修复

公司更新
协鑫能科、贝特瑞、立中集团

会议预告
储能系列电池会

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中证券
袁健聪