东高科技三大指数全线下挫 游戏板块迎高光时刻

4月25日（本周二）市场早盘震荡调整，三大指数全线下挫，沪指跌破3300点。早盘，游戏、贵金属板块领涨，盛天网络、协创数据、盛天网络股价涨超10%，恺英网络、神州泰岳涨超5%；中金黄金、四川黄金、山东黄金表现强势。

大金融板块在临近午盘前异动，瑞丰银行涨停，中银行涨超8%，邮储银行、长沙银行跟涨；中国人寿、中国人保向上翻红；东北证券、东方证券、光大证券表现活跃。 下跌方面，CRO、光通模块领跌，联特科技、博创科技股价跌超10%；特发息、九联科技跌超8%；锂电池、医药股全线调整，江特电机跌停，赣锋锂业、盛新锂能跌超8%；美迪西、药明康德跌超9%。CRO概念领跌医药板块。

整体而言，市场跌多涨少，超4000只个股下跌，三大指数都在寻找支撑，操作上建议控制仓位，等待时机，寻找事件性主题投资机会，规避外部因素扰动涉及的板块和个股。 消息面上，国家新闻出版署公布4月国产网络游戏审批息，共有86款游戏过审，包括84款手游（其中含19款休闲益智手游）。其中恺英网络、吉比特、三七互娱、B 站等厂商都有版号在列。

达证券近期研报表示，版号释放频率和数量逐渐趋于稳定，版号发放有望进入常态化。2023 年至今累计发放 374 款版号，其中包含 351 款手游（329 款国产+22 款进 口），1/2/3/4 月分别发放 88/87/113/86 款游戏版号。

随着AI技术的发展，其在游戏领域的应用有望更加广泛，或将优先利好轻度游戏，特别是主要由文字和插图构成的文字类游戏的制作。

通过提升文本、图像、音视频等游戏内容的生产效率，缩短游戏制作周期，降低游戏制作成本，看好AI技术对游戏行业研发成本的节约以及加速精品化进程。基本面角度看好版号供给常态化带来的行业β修复。

值得一提的是，近期公募基金一季报披露完毕，最新前十大重仓股披露。与2022年末相比，公募基金A股持仓仍以“喝酒吃药”为主，贵州茅台、宁德时代、泸州老窖、五粮液、药明康德前五大重仓股均未发生变化，其他五大重仓股分别为山西汾酒、迈瑞医疗、爱尔眼科、阳光电源、金山办公。

其中，金山办公近三年首次进入公募基金前十大重仓股，成为公募基金布局AI的“缩影”。恒生电子、科大讯飞、中际旭创、中兴通讯、同花顺等AI产业链标的也成为公募基金一季度大幅加仓的对象。亿纬锂能、紫光国微、中国中免、比亚迪均被公募基金减持超100亿元。

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东高科技 王彦强（执业编号A0100123040123）