家与贤妻
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
事件金山办公近日已完成2021 年限制性股票激励计划预留授予部分第一个归属期的股份登记工作,本次归属股票数量43461 股,归属股票上市流通时间为2023 年2 月9 日。
激励计划有助于公司未来经营表现向好本次归属人数为11 人,激励对象不包括董事及高级管理人员。本次归属是激励计划第一个归属期,其实施有助于公司长期稳定公司核心工作骨干人员,将公司与团队人才进行利益绑定,提振公司未来持续稳定发展心。
业务调整,业绩持续稳定2022 年前三季度,公司实现营收27.95 亿元,同比+17.83%,归母净利润8.13 亿元,同比-4.10%,业绩维稳。受到国内机构授权及互联网广告业务调整的影响,相关业务业绩有所下滑。但是受益于国内个人办公及订阅服务业务表现稳定,以及产品于市场渗透提升,该部分影响得以抵消,整体表现保持稳定。
行业景气度带动公司业绩预期向好 2023 年开年以来,创板块延续了上年的高景气度。由于上年末疫情导致部分订单、项目递延,2023 年创板块公司业绩表现可期。金山办公在创领域具备强大的产品能力,金山数字办公平台可实现全创环境交付,创产品验收通过率达到100%,未来有望受益于创行业高景气持续保持业绩高增速趋势。
投资建议公司激励计划第一阶段落地,有助于公司绑定核心人员实现长期稳定的发展。我们看好在创行业景气度维持高位的背景下,公司业绩维持高速增长, 我们预测公司2022-2024 年的归母净利润为13.20/17.05/22.33 亿元, 对应2022-2024 年摊薄EPS 分别为2.86/3.70/4.84 元,当前股价对应PE 分别为113/87/67 倍,维持“买入”评级。
风险提示月活增长不及预期;行业竞争加剧;政策落地不及预期;创市场需求不及预期。
来源[长城证券股份有限公司 侯宾] 日期2023-02-13
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当天黑洞概念涨幅2.47%,涨幅领先个股为天银机电、贵绳股份
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金山办公(688111)股票激励议案落地 提振公司心
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事件金山办公近日已完成2021 年限制性股票激励计划预留授予部分第一个归属期的股份登记工作,本次归属股票数量43461 股,归属股票上市流通时间为2023 年2 月9 日。
激励计划有助于公司未来经营表现向好本次归属人数为11 人,激励对象不包括董事及高级管理人员。本次归属是激励计划第一个归属期,其实施有助于公司长期稳定公司核心工作骨干人员,将公司与团队人才进行利益绑定,提振公司未来持续稳定发展心。
业务调整,业绩持续稳定2022 年前三季度,公司实现营收27.95 亿元,同比+17.83%,归母净利润8.13 亿元,同比-4.10%,业绩维稳。受到国内机构授权及互联网广告业务调整的影响,相关业务业绩有所下滑。但是受益于国内个人办公及订阅服务业务表现稳定,以及产品于市场渗透提升,该部分影响得以抵消,整体表现保持稳定。
行业景气度带动公司业绩预期向好 2023 年开年以来,创板块延续了上年的高景气度。由于上年末疫情导致部分订单、项目递延,2023 年创板块公司业绩表现可期。金山办公在创领域具备强大的产品能力,金山数字办公平台可实现全创环境交付,创产品验收通过率达到100%,未来有望受益于创行业高景气持续保持业绩高增速趋势。
投资建议公司激励计划第一阶段落地,有助于公司绑定核心人员实现长期稳定的发展。我们看好在创行业景气度维持高位的背景下,公司业绩维持高速增长, 我们预测公司2022-2024 年的归母净利润为13.20/17.05/22.33 亿元, 对应2022-2024 年摊薄EPS 分别为2.86/3.70/4.84 元,当前股价对应PE 分别为113/87/67 倍,维持“买入”评级。
风险提示月活增长不及预期;行业竞争加剧;政策落地不及预期;创市场需求不及预期。
来源[长城证券股份有限公司 侯宾] 日期2023-02-13
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