金宏气体投资逻辑

1、先声明我有一小部分仓位，今年看好的长线格局品种之一，因为这种小票成交量小，所以股价15连阴创新低的时候聊，可以避免高位吹票找人接盘的嫌疑。喷子们可以放过我啊

2、这个行业我非常喜欢，属于盈利不错的行业，目前行业集中度很低，以金宏气体为例，才有1%的份额，而且随着环保，化工危险品管理等越来越严格，未来研发实力强、管理优秀、有资金实力的企业，势必脱颖而出。和当年买牧原的时候，其中一个逻辑很像，大集团淘汰小散户，行业集中度提升逻辑一样，看好金宏3年左右时间，可以由1%提升到3%份额。还有个逻辑就是国产替代，气体属于最容易的。

3、本轮股价下跌是因为，前面发了个业绩快报，利润下滑引发一波资金出逃，偏偏静默期没法和市场沟通，纯属江湖经验不足，再遇到后面大盘也崩，又引发一波恐慌割肉，15连阴的价位，无论短线或长线看，这里看都是机会更多。

4、其实看营收就能发现，40%的增速，已经说明公司高速成长没有大问题，仔细一研究，利润下滑的原因很有意思，一方面去年公司发展的太好了，结果自己的原材料供应不足，不足以应付客户需求，所以，外购了一部分原材料，3季度原材料翻了2-3倍，所以，营收上去了，产品调价是有个过程的，导致利润却没跟上营收增速，好的地方是原材料已经在降价了，而产品调价上去了，今年一季度毛利有希望接近去年同比，另一方面，股权激励因素，这个可以理解，不影响今年高速成长。

5、公司回购价格和股权激励价格都是27.27元，没有谁会比公司更了解自己的价值，也可以作为参考。

6、负面因素，小非还一部分没有减完，所以，抛压会有。

7、这种上市2-3年的公司，最值得跟踪，首先，这个时间消化完新股高估值，其次，新股上市1年后小非开始的减持，也差不多可以减完了。