威胜息(SH:688100)交流纪要

一、基本情况

1、订单一季度新签订单5.9亿，截至三月底在手订单结余26.4亿（+43%）。

2、收入结构一季度电网的业务占比45%，国内占比80%以上。

二、主营业务

1、发展背景国网一季度出台《现代先进测量体系构建3年行动方案》，推动采集设备感知的升级换代。南网启动第一次集中招标，相关的通讯网关和模块金额同比+32%。内蒙古电力2000亿元新型电力系统，23年计划投资308亿（+57%）。

2、芯片进展1）通讯芯片随着通讯技术不断迭代，围绕着能源领域发展国内国际市场，电力和相关的领域，推出多产品。2）主控芯片，已研发2-3年时间，目前成本比较高。3）功率芯片目前还在预研。

3、芯片使用公司自身的产品只占20%，80%向行业供应，未来行业占比还会提升。

4、双模进展山东省公司4300多万，上海、福建都很好的入围。

三、国际开拓

1、拓展区域1）近几年经济相对活跃的，目前重点是印度尼西亚、新加坡、马来西亚，正在积极开拓越南、泰国；2）第二是人口密集的南亚国家，重点布局孟加拉，再看巴基斯坦、印度的机会。3）非洲主要是两大块，第一北非区域，以埃及为中心，下一步想拓展摩洛哥等国家，第二是西非的尼日尼亚。4）还有个特殊的区域，和沙特签署的智慧城市项目，带动中东区域发展。

2、市场规模印尼电力AMI用户7500户，15年内会达到1亿户。孟加拉有4000万户，预计将达到6000万户。沙特1400万户，埃及4000多万户，这些市场都处于AMI启动初期的布局阶段，未来3-5年将成为稳定的市场来源。尼日尼亚2亿人，存量用户不多，电气化率还需要加快建设。墨西哥巴西总体超过1亿户。水务会在电力发展带动下市场可观，基本上一户电力用户就对应一户水务用户。

3、营收占比希望25年达到50%的目标，今年希望占比达到20-30%，每年能有5-10%的增长。