阳阳
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
晶晨股份(688099)
2022年前3季度业绩快速增长,规模优势明显
公司发布2022年3季度报告,2022年前3季度实现收入44.00亿元,同比增长36.08%,归母净利润6.80亿元,同比增长35.54%,扣非净利润6.40亿元,同比增长48.41%。受半导体下行周期和全球经济不确定性影响,我们下调公司2022-2024年归母净利润预计分别至9.75(-3.58)/13.61(-4.32)/18.89(-4.42)亿元,对应EPS分别为2.37(-0.87)/3.31(-1.05)/4.60(-1.07)元/股,对应当前股价PE分别为23.6/16.9/12.2倍。公司凭借长期积累的客户、产品、技术、平台和规模优势,营收增长有望保持足够韧性,维持“买入”评级。
产品结构变化叠加研发支出增长,影响盈利水平
公司2022Q3实现营业收入12.93亿,同比增加4.97%;实现归母净利润0.95亿,扣非净利润0.79亿,同比分别减少62.15%和60.19%。受全球经济增长放缓和终端消费电子市场景气度持续下滑影响,2022Q3公司收入增速明显下滑。同时,公司销售产品结构中高端的机顶盒和ai芯片产品占比降低导致2022Q3毛利率环比下降5.63pct至32.65%。公司持续扩大研发投入,2022Q3单季度研发费用3.17亿,再创单季度历史新高,研发费用率达24.50%,同比和环比分别增加4.85pct和6.19pct。毛利率下行叠加研发费用高企,导致Q3归母净利率大幅下行至7.38%,同环比分别下降13.09pct和11.95pct。
各产品线市场开拓顺利,汽车系统芯片放量在即
2022年前3季度,公司5大产品线市场拓展及销售取得了积极成果,S、T系列芯片销售额同比大幅增长,市场份额进一步扩大。V系列汽车芯片作为公司长期战略,产品已覆盖车载息娱乐系统和智能座舱等场景。其中,车载息娱乐系统芯片采用12纳米制程工艺,内置神经网络处理器,支持多系统多屏幕显示,功能覆盖影音娱乐、导航、360全景、个性化体验、人机交互、DMS等,海外市场导入顺利,已定点宝马、林肯、Jeep等品牌高端车型;国内方面也已通过Tier1定点多家整车厂,有望在新车型上市后快速放量,打开长期增长空间。
风险提示下游需求不及预期、市场竞争激烈、产品研发进度不及预期。
来源[开源证券|任浪]
分享:
请输入验证信息:
你的加群请求已发送,请等候群主/管理员验证。
数据来自赢家江恩软件>>
虚位以待
暂无
0人关注了该股票
长期未登录发言
吧主违规操作
色情、反动
其他
*投诉理由
答:www.amlogic.com详情>>
答:每股资本公积金是:6.54元详情>>
答:公司凭借在音视频芯片领域研发经详情>>
答:晶晨股份公司 2023-12-31 财务报详情>>
答:晶晨股份上市时间为:2019-08-08详情>>
目前BC电池概念涨幅4.07% 裕兴股份、广信材料涨幅居前
5月29日Facebook概念涨幅1.94%,涨幅领先个股为琏升科技、飞荣达
5月29日有色冶炼加工概念涨幅3.24% 章源钨业、翔鹭钨业涨幅居前
今日有色金属行业主力资金净流入10.2亿元,江恩周天时间循环线显示近期时间窗6月10日
阳阳
[晶晨股份]中小盘息更新消费电子终端承压,车载芯片放量在即
更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。
晶晨股份(688099)
2022年前3季度业绩快速增长,规模优势明显
公司发布2022年3季度报告,2022年前3季度实现收入44.00亿元,同比增长36.08%,归母净利润6.80亿元,同比增长35.54%,扣非净利润6.40亿元,同比增长48.41%。受半导体下行周期和全球经济不确定性影响,我们下调公司2022-2024年归母净利润预计分别至9.75(-3.58)/13.61(-4.32)/18.89(-4.42)亿元,对应EPS分别为2.37(-0.87)/3.31(-1.05)/4.60(-1.07)元/股,对应当前股价PE分别为23.6/16.9/12.2倍。公司凭借长期积累的客户、产品、技术、平台和规模优势,营收增长有望保持足够韧性,维持“买入”评级。
产品结构变化叠加研发支出增长,影响盈利水平
公司2022Q3实现营业收入12.93亿,同比增加4.97%;实现归母净利润0.95亿,扣非净利润0.79亿,同比分别减少62.15%和60.19%。受全球经济增长放缓和终端消费电子市场景气度持续下滑影响,2022Q3公司收入增速明显下滑。同时,公司销售产品结构中高端的机顶盒和ai芯片产品占比降低导致2022Q3毛利率环比下降5.63pct至32.65%。公司持续扩大研发投入,2022Q3单季度研发费用3.17亿,再创单季度历史新高,研发费用率达24.50%,同比和环比分别增加4.85pct和6.19pct。毛利率下行叠加研发费用高企,导致Q3归母净利率大幅下行至7.38%,同环比分别下降13.09pct和11.95pct。
各产品线市场开拓顺利,汽车系统芯片放量在即
2022年前3季度,公司5大产品线市场拓展及销售取得了积极成果,S、T系列芯片销售额同比大幅增长,市场份额进一步扩大。V系列汽车芯片作为公司长期战略,产品已覆盖车载息娱乐系统和智能座舱等场景。其中,车载息娱乐系统芯片采用12纳米制程工艺,内置神经网络处理器,支持多系统多屏幕显示,功能覆盖影音娱乐、导航、360全景、个性化体验、人机交互、DMS等,海外市场导入顺利,已定点宝马、林肯、Jeep等品牌高端车型;国内方面也已通过Tier1定点多家整车厂,有望在新车型上市后快速放量,打开长期增长空间。
风险提示下游需求不及预期、市场竞争激烈、产品研发进度不及预期。
来源[开源证券|任浪]
分享:
相关帖子