责任而已
国金证券股份有限公司孟灿,王倩雯近期对虹软科技进行研究并发布了研究报告《移动终端同比高增,前装定点持续增长》,本报告对虹软科技给出增持评级,当前股价为36.0元。
虹软科技(688088) 业绩简评 2023年8月15日公司发布半年报,23年H1营收为3.4亿元,同比增长29.7%;扣非归母净利润为0.44亿元,同比增长147.7%,主要系营收增长及上年同期受疫情影响基数较低所致。 经营分析 移动智能终端视觉解决方案23年H1营收达3.1亿元,同比增长36.1%,是拉动公司整体营收和毛利率增长的动因。在全球智能手机出货量同比下滑的大环境下,公司实现逆势增长,主要系TurboFusion系列解决方案市场需求较高。受此影响,公司合同负债报告期末达2.7亿元,同比增长48.6%,为移动智能终端未来高增奠定基础。 智能驾驶及其他AIOT业务23年H1营收达0.2亿元,同比下降15.0%,主要系公司调整智能驾驶业务结构,后装业务逐渐弱化所致。由于毛利率较高的前装业务发展良好,使得该板块毛利率由22年同期的30.4%大幅提升至23年H1的80.0%。 车载视觉方面,公司新增了与长城、睿蓝、极氪、吉利、合众、长安、岚图、奇瑞等车厂的多个前装量产定点项目。在舱外产品方面,公司具备3D能力的AVM产品已获得几十款车型的定点,具备夜视能力的ADAS产品、ADAS-BSD产品正在与OEM客户定点开发中。 AIGC方面,公司计划在2023年下半年正式向市场推出智能商拍摄影产品解决方案,或可为公司开辟除智能驾驶之外的下一增长点。 盈利预测、估值与评级 根据公司发布的半年报数据,我们上调公司2023~2025年营业收入预测为6.9/8.4/9.9亿元;上调2023~2025年归母净利润预测为0.8/1.4/1.7亿元。公司股票现价对应PE估值为182.4/109.9/90.6倍,维持“增持”评级。 风险提示 上游芯片缺货的风险;车载业务拓展不及预期;高端手机出货量不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国金证券王倩雯研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为36.81%,其预测2023年度归属净利润为盈利7300万,根据现价换算的预测PE为205.67。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有2家机构给出评级,买入评级1家,增持评级1家。
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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国金证券给予虹软科技增持评级
国金证券股份有限公司孟灿,王倩雯近期对虹软科技进行研究并发布了研究报告《移动终端同比高增,前装定点持续增长》,本报告对虹软科技给出增持评级,当前股价为36.0元。
虹软科技(688088) 业绩简评 2023年8月15日公司发布半年报,23年H1营收为3.4亿元,同比增长29.7%;扣非归母净利润为0.44亿元,同比增长147.7%,主要系营收增长及上年同期受疫情影响基数较低所致。 经营分析 移动智能终端视觉解决方案23年H1营收达3.1亿元,同比增长36.1%,是拉动公司整体营收和毛利率增长的动因。在全球智能手机出货量同比下滑的大环境下,公司实现逆势增长,主要系TurboFusion系列解决方案市场需求较高。受此影响,公司合同负债报告期末达2.7亿元,同比增长48.6%,为移动智能终端未来高增奠定基础。 智能驾驶及其他AIOT业务23年H1营收达0.2亿元,同比下降15.0%,主要系公司调整智能驾驶业务结构,后装业务逐渐弱化所致。由于毛利率较高的前装业务发展良好,使得该板块毛利率由22年同期的30.4%大幅提升至23年H1的80.0%。 车载视觉方面,公司新增了与长城、睿蓝、极氪、吉利、合众、长安、岚图、奇瑞等车厂的多个前装量产定点项目。在舱外产品方面,公司具备3D能力的AVM产品已获得几十款车型的定点,具备夜视能力的ADAS产品、ADAS-BSD产品正在与OEM客户定点开发中。 AIGC方面,公司计划在2023年下半年正式向市场推出智能商拍摄影产品解决方案,或可为公司开辟除智能驾驶之外的下一增长点。 盈利预测、估值与评级 根据公司发布的半年报数据,我们上调公司2023~2025年营业收入预测为6.9/8.4/9.9亿元;上调2023~2025年归母净利润预测为0.8/1.4/1.7亿元。公司股票现价对应PE估值为182.4/109.9/90.6倍,维持“增持”评级。 风险提示 上游芯片缺货的风险;车载业务拓展不及预期;高端手机出货量不及预期。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国金证券王倩雯研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为36.81%,其预测2023年度归属净利润为盈利7300万,根据现价换算的预测PE为205.67。
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该股最近90天内共有2家机构给出评级,买入评级1家,增持评级1家。
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