股市盗贼
东吴证券股份有限公司马天翼,周高鼎近期对纳芯微进行研究并发布了研究报告《国产替代与新能源双轮驱动,助力隔离龙头持续领跑》,本报告对纳芯微给出买入评级,当前股价为165.33元。
纳芯微(688052) 投资要点 号感知产品起家,产品矩阵完善+客户扩张助力高速成长。公司立足号链技术,自传感器号调理ASIC芯片起家,持续丰富产品矩阵,陆续推出集成式传感器芯片、隔离与接口芯片以及驱动与采样芯片,产品料号超1,200款,产品广泛应用于息通讯、工业控制、汽车电子和消费电子等领域,客户涵盖中兴、宁德、比亚迪等国际一线厂商。公司核心团队成员均有在ADI、TI等国际模拟芯片龙头厂商的工作经验,叠加国产替代机遇与公司产品品类和技术优势,未来有望持续驱动公司保持高速增长。据2022年年报,公司实现营收16.70亿元,同比+93.76%;实现归母净利润2.51亿元,同比+12.00%。 国内为主要需求市场,国产替代空间大。据WSTS统计,2021年全球模拟芯片行业市场规模约741亿美元,中国市场规模占比超过50%,增速高于全球模拟芯片市场整体增速。全球前十大模拟芯片公司基本由欧美国家主导,国内是最大的模拟芯片需求市场,但是当前本土模拟芯片自给率不足20%,行业具有广阔的国产替代提升空间。纳芯微持续突破产品线发展的技术瓶颈,不断完善产品布局,有望打造多品类模拟电路平台,成为模拟芯片国产化的领军者。 通过泛能源和汽车等关键领域逐步打造多品类模拟平台。公司现已形成号感知、系统互联与功率驱动的产品布局,持续在泛能源和汽车等关键领域加大研发投入,如电源管理领域的车灯LED驱动、车载LDO、功率路径保护相关的产品,以及号链中的磁传感器产品,包括磁电流传感器和磁角度传感器等,同时公司也在不断加大对非隔离接口、马达驱动等非隔离类产品的研发投入。2022年公司推出了磁角度传感器、集成式电流传感器,以及车规线性磁传感器并已经进入试量产阶段;磁开关、磁轮速传感器研发进展顺利;同时又推出了单片集成数字输出温湿度传感器以及表压、差压系列压力传感器等多款新品。号链方面推出高精度、低功耗串联型电压基准,以及首款车规嵌入式电机智能执行器。电源管理方面公司已经布局了丰富的栅极驱动产品,并新推出的电机驱动产品系列,成功应用于工业自动化,汽车车身电子、热管理及汽车区域控制等应用场景,公司产品料号不断拓宽,逐步打造多品类模拟平台。 盈利预测与投资评级纳芯微受益于泛能源业务周期向上,其隔离类产品成长性较高,有望继续带动公司收入与盈利向上。我们预计公司23-25年归母净利润分别为2.8/4.4/6.1亿元,对应PE为85/53/38倍,对应EPS分别为1.9/3.1/4.3元,首次覆盖,给予“买入”评级 风险提示技术创新不及预期、市场竞争与国际贸易摩擦加剧、下游需求不及预期等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华泰证券丁宁研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为74.31%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.28亿,根据现价换算的预测PE为71.42。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有19家机构给出评级,买入评级13家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为381.12。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,纳芯微(688052)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力良好,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括经营现金流/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标2星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
以上内容由证券之星根据公开息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
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答:纳芯微公司 2024-03-31 财务报告详情>>
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答:纳芯微上市时间为:2022-04-22详情>>
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股市盗贼
东吴证券给予纳芯微买入评级
东吴证券股份有限公司马天翼,周高鼎近期对纳芯微进行研究并发布了研究报告《国产替代与新能源双轮驱动,助力隔离龙头持续领跑》,本报告对纳芯微给出买入评级,当前股价为165.33元。
纳芯微(688052) 投资要点 号感知产品起家,产品矩阵完善+客户扩张助力高速成长。公司立足号链技术,自传感器号调理ASIC芯片起家,持续丰富产品矩阵,陆续推出集成式传感器芯片、隔离与接口芯片以及驱动与采样芯片,产品料号超1,200款,产品广泛应用于息通讯、工业控制、汽车电子和消费电子等领域,客户涵盖中兴、宁德、比亚迪等国际一线厂商。公司核心团队成员均有在ADI、TI等国际模拟芯片龙头厂商的工作经验,叠加国产替代机遇与公司产品品类和技术优势,未来有望持续驱动公司保持高速增长。据2022年年报,公司实现营收16.70亿元,同比+93.76%;实现归母净利润2.51亿元,同比+12.00%。 国内为主要需求市场,国产替代空间大。据WSTS统计,2021年全球模拟芯片行业市场规模约741亿美元,中国市场规模占比超过50%,增速高于全球模拟芯片市场整体增速。全球前十大模拟芯片公司基本由欧美国家主导,国内是最大的模拟芯片需求市场,但是当前本土模拟芯片自给率不足20%,行业具有广阔的国产替代提升空间。纳芯微持续突破产品线发展的技术瓶颈,不断完善产品布局,有望打造多品类模拟电路平台,成为模拟芯片国产化的领军者。 通过泛能源和汽车等关键领域逐步打造多品类模拟平台。公司现已形成号感知、系统互联与功率驱动的产品布局,持续在泛能源和汽车等关键领域加大研发投入,如电源管理领域的车灯LED驱动、车载LDO、功率路径保护相关的产品,以及号链中的磁传感器产品,包括磁电流传感器和磁角度传感器等,同时公司也在不断加大对非隔离接口、马达驱动等非隔离类产品的研发投入。2022年公司推出了磁角度传感器、集成式电流传感器,以及车规线性磁传感器并已经进入试量产阶段;磁开关、磁轮速传感器研发进展顺利;同时又推出了单片集成数字输出温湿度传感器以及表压、差压系列压力传感器等多款新品。号链方面推出高精度、低功耗串联型电压基准,以及首款车规嵌入式电机智能执行器。电源管理方面公司已经布局了丰富的栅极驱动产品,并新推出的电机驱动产品系列,成功应用于工业自动化,汽车车身电子、热管理及汽车区域控制等应用场景,公司产品料号不断拓宽,逐步打造多品类模拟平台。 盈利预测与投资评级纳芯微受益于泛能源业务周期向上,其隔离类产品成长性较高,有望继续带动公司收入与盈利向上。我们预计公司23-25年归母净利润分别为2.8/4.4/6.1亿元,对应PE为85/53/38倍,对应EPS分别为1.9/3.1/4.3元,首次覆盖,给予“买入”评级 风险提示技术创新不及预期、市场竞争与国际贸易摩擦加剧、下游需求不及预期等。
证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,华泰证券丁宁研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为74.31%,其预测2023年度归属净利润为盈利3.28亿,根据现价换算的预测PE为71.42。
最新盈利预测明细如下
该股最近90天内共有19家机构给出评级,买入评级13家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为381.12。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,纳芯微(688052)行业内竞争力的护城河良好,盈利能力良好,营收成长性一般。财务可能有隐忧,须重点关注的财务指标包括经营现金流/利润率。该股好公司指标3星,好价格指标2星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围0 ~ 5星,最高5星)
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