电子通-AI行业跟踪报告之二CHATGPT开启AI发展新...

更多调研录音、深度研报请关注: &34;秋天的两只小鸡&34;。

ChatGPT 驱动AI浪潮趋势渐起，芯片等AI硬件构成核心底座

    作为AI领域的最新成果，ChatGPT发展空间巨大。

    目前微软、谷歌等科技巨头坚定入局，展现出AI应用广阔的发展前景，AI行业有望开启新发展浪潮云端算力硬件将成为AI新浪潮的关键基础设施

    GPU、CPU、FPGA、AI芯片、Chiplet、光模块、服务器等细分板块下游应用广泛，产品边际持续拓展。云、边、端需求拉动市场规模高速增长。

    AI新浪潮未来将提升海量IoT设备的边缘算力需求

    NPU在SoC与MCU中加入边缘算力，可广泛使用于各类AIoT设备。

    RISC-V芯片架构深度受益于未来AIoT趋势

    投资建议云端算力和边缘算力两个维度关注AI硬件投资机会

    云端算力建议关注（1）GPU景嘉微、海光息；（2）CPU龙芯中科、中国长城、澜起科技、；（3）AI芯片寒武纪、澜起科技；（4）FPGA复旦微电、安路科技、紫光国微等；（5）光模块天孚通、德科立、新易盛、光迅科技、博创科技、源杰科技、中际旭创等；（6）CHIPLET兴森科技、长川科技、方邦股份、华正新材、通富微电、长电科技等。

    边缘算力建议关注（1）SoC晶晨股份、富瀚微、瑞芯微等；（2）AIoT乐鑫科技、恒玄科技等；（3）RISC-V中科蓝讯、乐鑫科技、全志科技等。

    风险分析

    市场竞争风险

    随着下游产业的发展和市场需求的不断增加，AI各个细分领域的市场竞争愈发激烈。在通用处理器领域，Intel、AMD 的 CPU 产品在全球市场中占据绝对优势地位；在协处理器领域，英伟达、AMD 的 GPGPU 产品占据绝对优势地位。总体上国内各厂商的市场份额与国际龙头企业相比差距较。

    行业景气度持续低迷

    国际政治冲突、新冠疫情、极端气候等因素影响下，全球经济复苏承压，造成下游需求疲软，从而会影响行业景气度。若行业景气度持续低迷，则会对行业内公司业绩产生负面影响。

    研发不及预期风险

    本行业重视人才的经验积累，产品研发周期较长，需要厂商持续高研发投入，若新品研发不及预期，可能影响后续相关公司成长增速。

来源[光大证券股份有限公司 刘凯]   日期2023-02-16