布局周期见底股

       GPT和创板块中，虽然还有部分个股保持强势，但莫名跳水的也越来越多，比如中国长城、中兴通讯，整个板块利好也刺激不上去，相反，稍微有利空就先跌为敬，此时该板块积累了较多的获利盘，走势已呈强弩之末，此时不适合追高，反而适合兑现，盘中若有高点及时抽身，若有低点可以考虑捡些便宜货。整体看，板块已经从单边行情向震荡行情转变，资金也会挖掘产业链中相对低估的环节。周四炒作的是存储芯片，起因在于美股美光公布报表之后不跌反涨，市场预期存储芯片有望周期见底。

存储是半导体周期先行指标，建议重点关注低位复苏标的。自今年2月以来，在弱复苏下行业公司Q1业绩普遍承压，设计板块整体回调约10%，部分厂商跌幅达到20%以上。从未来业绩看，我们认为设计公司有望环比逐步改善。目前各设计环节全球大陆厂商市占率仍低，替代空间巨大，持续看好复苏逻辑下设计板块投资机会。

美光主要释放了几个息

1、一季度亏了23亿美刀，其中库存减值14亿，也就是说现在仓库里货还多，按现价立刻卖出去得亏小一百亿RMB，这个幅度是历史上最多的一次

2、MU判断下个季度减值会降到5个亿，这里是最大的亮点，虽然还在亏，但减亏显著。

3、减资本开支（预示下个阶段的产能会不足），同时表达了对AI服务器的看好（AI服务器相较常规服务器存储增量5倍往上）。

存储这一次的价格跌幅巨大，累计跌幅超过60%

我们特别关注股价仍处在底部区域的澜起科技（688008）

理由主要包括1)深耕互联类芯片，积极布局新品，把握“互连+计算”双重发展机遇，受益于；2)深耕互连类芯片，升级驱动成长；3)津逮CPU聚焦本土，潜在市场空间广；4)战略布局AI芯片，未来市场潜力大。