路长且阻，行则将至（周记20220327）

今年的投资市场，对于长期投资者以及成长股投资者的难度真的很高很高，市场环境的急剧下杀以及长时间的低位反复再搏杀，挺考验投资者的价值观稳定性和心理素质的。如果站在马后炮的视角，结合技术面做个夹头会是个更好的选择，有几个时间点都是相对明确的风险警示点。对我而言，这个过程整体的持仓市值缩水很大的比例，但是还挺感谢这个过程，不断去检验自我投资价值观体系，在实践中去完成体系的打磨。

成长股的投资从来都不是一番风顺，从大环境、产业突破的预判、企业核心竞争力识别、企业经营突破以及未来推演，从市场预期差、到市场情绪谷底或者市场一致预期，这个过程，可能是一个月，也可能是三五年的兑现周期。对于投资者而言，最好的办法是构筑企业发展的推演假设，在预研中、在企业披露息中不断去验证以及纠偏。

一帆风顺、螺旋式上升或者多起多落，在生活、在投资中都会不期而遇，更多的时候是要有足够的认知、足够的弹性来面对，二极管式的非黑即白论非应对之策，面对自我的发展、企业的发展，把终极目标或者眼光看得更多、更远，这个时候面对当前的纷纷扰扰或者短时挫败，会更心安或平静。正所谓，路长且阻，行则将至！

当前的持有还是光峰科技、壹网壹创和闻泰科技。对于光峰科技，预先设立的推演框架暂时没有被否定，研发侧、产品侧、市场侧以及应用场景侧都在一个相对明确的框架下，研发侧的息需要结合年报、一季度报再分析，目前来看5.0和6.0的进度是有点相对慢了点；产品侧进展是相对顺利，差异化竞争力构筑（小明的性价比、超短焦、激光电视），光机在其他厂商侧推进；市场侧，国内频繁的疫情会对一线城市的电影播放时长造成比较大的冲击，但是刚好3-4月份是电影的淡季，会对一季度的业绩会一定的影响，但是长期看，这个担忧可能忽略；在应用场景侧，对于激光显示，投资者要有更高更大的格局来看整个产业的引领和示范作用，当前的阶段还没到一个产业利润释放的阶段，空客、车载激光显示或者天幕显示，重点还是爆点示范作用引领产业的突破，这一点非常考验光峰的推广以及运作能力。

当前光峰科技的价格，纯粹从技术面分析，可能还差个1-2周的节点。但是如果站在一个长期的赢率和赔率角度，光峰科技会是几个极佳的选择投资标的，在光峰科技上的仓位会进一步加大。

当前的壹网壹创，跟随互联网电商集体下杀，但是一直没有跟着电商的暴力反弹，上周五终于有资金忍不住开始拉升。在未来的一段时间内，壹网壹创的表现应该会还可以。从企业的发展看，网创一季度以及今年的业绩会有一个相对明确的快速增长，当前的营商环境对于网创的品牌数增加、全域品牌运营、轻资产代运营方式是相对有利的。

闻泰科技，有点忍不住想爆粗了，新能源基金经理清仓式减持直接带动跌停场景的出现。闻泰科技平台式的产业、技术布局，再结合几个细分方向的市场需求以及突破，不同的产业之间有较好的一个协同以及飞轮效应的呈现，在可以看到的三五年周期内，其整体发展和突破是相对明确的。

按照预先的体系，坚定的持有成长股，但是是真的没有想到成长股在今年会遇到如此之大的挑战，这个周期过程估计会不断反复以及艰辛，但是这个过程的锻炼以及终极的目标呈现，会是另外的一番风景，那时你、我还是原来的样子么，是否仍然是不忘初心。