电动车销量大超预期，底部随时启动！电动车板块为何持

电动车销量大超预期，底部随时启动！电动车板块为何持续大涨？我抄底容百科技、蔚蓝锂芯、科达利，全部大涨二十多个点

1、电动车极块前面超跌太多，市场情绪过了头，也是我8号鼓励抄底容百科技、蔚蓝锂芯、科达利等的原因。前面一段时间，市场对电动车是悲观到了极致，大宗商品涨价、俄乌冲击、锂镍价格大涨、2月销售低迷等等，市场的恐慌情绪被一波又一波的推动，也砸出了一个黄金坑。现在俄乌缓和、大宗降价、金融委会议释放利好，市场对电动车的预期又逐渐提高了，情绪也在不停修复，电动车板块自然也会反弹的最多。

2、自我8号抄底容百科技，并连续几天强烈推荐，期间无数次让大家大胆优先低吸容百科技、科达利、蔚蓝锂芯这三个，现在已普遍都涨了二十多个点了，今天蔚蓝锂芯一度二次冲击涨停，文灿股份也一度涨停，科达利创阶段性新高，短短几天就实现了我的第一目标价。可见平时用功学习的重要性，机会来时，准备充分的才能立马抓住。当然我看好的是实现阶段性新高→新高→再新高，这还远着呢！

3、电动车板块我继续首推容百科技（28PE）、蔚蓝锂芯（20PE）、新添华友钴业（21PE），其次科达利（28PE），再次文灿股份（23PE）、旭升股份（20PE）、爱柯迪（16PE）、中矿资源（9PE）、江特电机（10PE），最后拓普集团（33PE）、天齐锂业（10PE）。我自己是3.8日带头抄底的容百科技。



电动车销量大超预期，底部随时启动

一、事件

1、3月17日在商务部例行新闻发布会上表示，2022年前两月，新能源汽车销量同比增长1.5倍，占新车销量比重达17.9%。

2、近期继广汽二次涨价后，比亚迪、特斯拉等车企相继进入涨价状态，小鹏也或将迎来二次涨价


二、观点

国内销量大超预期，3月上险数据十分亮眼，特斯拉+新势力+自主车企全面开花，二线车企迅速起量，Q1预计120万辆+，此前市场普遍担忧涨价等影响认为全年仅500-550万辆，目前看Q1每月销量均超市场预期，心逐渐恢复，东吴证券也重申预计全年600万辆预期，同增70%+。

因地缘风险引起的油价上涨，新能源车经济性凸显，订单进一步提升！近期油价上涨0.8元/L，对应年行驶2万公里的私家车油费将增加0.1-0.15万元/年，全年使用成本较电动车高0.8-1万。电动车使用经济性提升，对冲车价0.1-0.5万元的上涨，新增订单回暖。


三、疫情影响点评

1、目前疫情较为严重、封闭措施较为严格的地区有上海市、深圳市、吉林省、青岛市，以上地区2021年新能源车上险量42.5万辆，占比15%，2022年1-2月上险量6.5万辆，占比12%。

参考西安最严重的封城期间的影响，疫情影响当月和下月交付（受到交付节奏影响），解封后销量将迅速反弹

2021年12月中旬爆发疫情，21年1-11月西安上险量3.7万辆，占比1.6%；
21年12月西安上险量4641辆，占比1.0%；
21年1月西安上险量1235辆，占比0.4%，测算21年12月/1月西安上限辆分别受到2887/3754辆影响；
21年2月西安上险量6946辆，占比2.8%，销量和占比迅速反弹，疫情不影响总体需求，只影响交付节奏；

2、结论如果按照上海市、深圳市、吉林省、青岛市均严重到封城的状态，短期对于交付约有10%的影响，但单月度波动后将迎来强势反弹。疫情下消费者为后续生活便利和安全，只会催生购车需求，结合目前油价快速上行，终端混动销量强势超预期。

上海、深圳、吉林、青岛主要涉及的电动车企业有上汽集团、Tesla、一汽集团、BYD等，但受到员工部分被隔离、芯片紧张等影响，产量比规划略有下降，但整体预计仍能超过2月产量。该部分的产量将主要影响4月及后续的交付，但随着3月新车上市、4月车展、5月旺季的来临，部分车企的交付节奏将会被行业其他车企整体增长的趋势平滑。

西安封城时，比亚迪西安基地做为最重要的生产基地之一，产能达到60万辆，肩负着秦PLUS DM-i混动、宋PLUS DM-i混动等热门车型的生产，停产造成提车周期不断加长，但BYD的月度产销量依靠深圳、长沙、合肥等另外7大工厂不断提升，复产后订单依然爆满，提车周期仍在加长。

综上，疫情目前对电动车生产影响非常有限，远低于西安封城影响，随着行业旺季的来临，交付节奏会被行业其他车企的增长平滑。