新债前瞻系列之盛泰转债上市

明日（12月1日）盛泰转债上市

盛泰转债（SH111009）上市

一、价格预估预计合理溢价25%-30%，上市首日合理价格在136元至142元之间。

二、公司概况

浙江盛泰服装集团股份有限公司（盛泰集团605138）成立于2007年5月，2021年10月在上海主板上市。公司主要从事纺织面料及成衣的生产与销售。公司生产面料分为梭织（机织）和针织两种。公司是一家具备核心生产技术的主要服务于国内外知名品牌的纺织服装行业跨国公司，公司全面覆盖纺纱、面料、染整、印绣花和成衣裁剪与缝纫五大工序，产能分布于中国、越南、柬埔寨、斯里兰卡以及罗马尼亚，是纺织服装行业中集研发、设计、生产、销售、服务于一体的全产业链跨国企业。

三、公司感观

公司2021年营业收入51.57亿元，同比增长9.68%，归母净利润2.91亿元，同比下降0.56%。2022年前三季度营业收入43.50亿，同比增长21.22%，归母净利润3.14亿元，同比增长33.83%。公司是纺织服饰行业，有人民币贬值受益概念，基本面尚可，赛道一般。

四、转债概况

1.发债规模7.01亿。

2.发债用途年产48,000吨高档针织面料印染生产线项目(一期)（2.20亿）；越南十万锭纱线建设项目（3亿）；嵊州盛泰22MWp分布式光伏电站建设项目（0.55亿）；息化建设项目（0.2亿）；补充流动资金（1.06亿）。

3.利息情况第一年0.30%、第二年0.50%、第三年1.00%、第四年1.50%、第五年1.80%、第六年2.00%。

4.到期赎回价110元（含最后一期年度利息）。

5.到期本息和（扣税后）112.08元

6.债券评级AA。

7.回售条款改变募资用途/最后两年；连续30日；低于转股价70%。

8.转股价值转股价10.90元，正股价11.92元，溢价-8.56%，转股价值109.358元。

五、转债评价

转债质地一般，规模略大，跌到112元以下我才考虑配置。

智奇投研   
2022年11月30日

 （特别提示本文仅供自身操作记录总结和与大家交流探讨使用，不作为推荐买卖依据。）